2021年是我國“十四五”規(guī)劃的開局之年，也是新發(fā)展格局下我國實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵之年。今年全國兩會上，碳中和、碳達(dá)峰被首次寫入政府工作報(bào)告。后疫情時(shí)代，如何把握全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐及政策調(diào)整節(jié)奏？經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨怎樣的新格局？碳中和、碳達(dá)峰將給有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來怎樣的影響？

5月28日，以“服務(wù)碳達(dá)峰碳中和，助力有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”為主題的第十八屆上衍有色論壇成功舉辦。相關(guān)行業(yè)協(xié)會的負(fù)責(zé)人，國內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)高管以及專家學(xué)者相聚于上海，就構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局和碳達(dá)峰、碳中和對有色金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)等話題展開研討，共商新形勢下“期現(xiàn)互動、產(chǎn)融結(jié)合”高質(zhì)量發(fā)展新舉措，共謀有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新路徑。

陳道富：“后疫情”時(shí)代下市場面臨眾多挑戰(zhàn)

過去的一段時(shí)間，市場環(huán)境變化及通脹預(yù)期，大宗商品價(jià)格大幅波動，相關(guān)企業(yè)因此面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。市場各方應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對這樣的變化和影響？5月28日，在上海期貨交易所主辦的第十八屆上海衍生品市場論壇有色分論壇上，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、研究員陳道富對以上問題進(jìn)行了深入解析。

在陳道富看來，后疫情時(shí)代下，人們不得不面臨一系列變化。這其中包括：基期數(shù)據(jù)干擾，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不平衡帶來的供需錯(cuò)位，人們生產(chǎn)、生活方式改變帶來的消費(fèi)變化，超常規(guī)政策的后遺癥和政策調(diào)整帶來影響，以及重新面對疫情前的變革和結(jié)構(gòu)矛盾等。

實(shí)際上，對于全球宏觀經(jīng)濟(jì)，陳道富表示，市場存在一個(gè)基本共識，即在疫情受控的情況下，正在分化復(fù)蘇。數(shù)據(jù)顯示，全球20個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI連續(xù)8個(gè)月保持?jǐn)U張態(tài)勢；國際經(jīng)濟(jì)組織上調(diào)預(yù)測（IMF和OECD分別降全球經(jīng)濟(jì)增長上調(diào)至5.5%和5.6%）。50個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體出口貿(mào)易從最低點(diǎn)回升至危機(jī)前一年的均值水平僅耗時(shí)5個(gè)月，主要經(jīng)濟(jì)體的就業(yè)和產(chǎn)能利用狀況尚未恢復(fù)到疫情前水平。疫苗接種提速，主要經(jīng)濟(jì)體宏觀政策支持力度仍較大。

至于去年二季度后就開始逐步恢復(fù)的中國經(jīng)濟(jì)，在他看來，雖然當(dāng)前恢復(fù)勢頭依然強(qiáng)勁，但供給已在偏熱區(qū)間運(yùn)行。之所以會有如此看法，主要是因?yàn)楫?dāng)前國內(nèi)部分生產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)能利用率處于高位，且有很多企業(yè)面臨招工難問題。近期，中下游企業(yè)的生產(chǎn)已接近調(diào)整的臨界點(diǎn)，企業(yè)生產(chǎn)積極性受到影響，開始出現(xiàn)弱化跡象。

考慮到當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)分化越發(fā)明顯，他認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)二季度或達(dá)到階段性高點(diǎn)，企業(yè)利潤受到一定擠壓。

楊云博：“雙碳”目標(biāo)下有色行業(yè)面臨新變局

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副秘書長、輕金屬部主任楊云博表示，世界主要經(jīng)濟(jì)體都對碳排放、碳消減作出了承諾。其中，中國提出了“雙碳”目標(biāo)，即在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，力爭在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。與此同時(shí)，國內(nèi)碳交易市場也在進(jìn)行試點(diǎn)，其中電解鋁被納入了碳交易市場。究其原因，在于鋁工業(yè)碳排放占有色金屬行業(yè)總量的83.3%，而在整個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，電解鋁環(huán)節(jié)排放量占鋁工業(yè)的76.6%。

看向全球鋁工業(yè)的碳排放現(xiàn)狀，2018年全球鋁行業(yè)碳排放總量為11.27億噸，占全球總排放的2%。其中，歐洲噸鋁排放量為全球最低，而亞洲噸鋁排放為全球最高。而在2019年統(tǒng)計(jì)的全球電解鋁生產(chǎn)能源結(jié)構(gòu)中，煤電占比達(dá)60%，水電占比為24.8%。2019年中國噸鋁碳排放量為12.8噸，高于全球平均水平10.4噸。在2020年中國電解鋁用電能源結(jié)構(gòu)中，火電整體占比為80.5%，清潔能源占比為19%。與國外相比，中國電解鋁生產(chǎn)電耗低，但是化石能源占比高。中國鋁消費(fèi)強(qiáng)度已經(jīng)達(dá)到峰值，人均鋁消費(fèi)還有一定增長空間，預(yù)計(jì)2025年前達(dá)到峰值，再生鋁對電解鋁替代加速，鋁行業(yè)在有色金屬行業(yè)中碳排放量占比將會下降，且將成為推動有色金屬行業(yè)碳排放下降的主要因素。

面對碳達(dá)峰政策要求，鋁行業(yè)要繼續(xù)堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，嚴(yán)控電解鋁產(chǎn)能天花板不放松，全面提升再生鋁行業(yè)發(fā)展水平，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，改善能源結(jié)構(gòu)。在考慮清潔能源富集地區(qū)生態(tài)承載力的前提下，鼓勵電解鋁產(chǎn)能向上述地區(qū)轉(zhuǎn)移，同時(shí)由自備電向網(wǎng)電轉(zhuǎn)化，減少煤炭消耗，從源頭消減碳排放。以此同時(shí)，還要推動技術(shù)創(chuàng)新，減少能源消耗環(huán)節(jié)的間接排放，以及鋁電解環(huán)節(jié)的直接排放。

新能源汽車發(fā)展?jié)摿Υ笥型麕佑猩饘傩枨笤鲩L

大力發(fā)展新能源汽車，是實(shí)現(xiàn)中國雙碳目標(biāo)的重要路徑之一。而新能源汽車的發(fā)展，也將帶動有色金屬更多的需求。在5月28日舉行的第十八屆上衍有色論壇上，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示，未來國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)仍會保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，新能源汽車也將繼續(xù)保持快速增長，從而拉動相關(guān)有色金屬需求快速增長。

未來國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)仍會保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢

今年1~4月，面對復(fù)雜多變的境內(nèi)外形勢，我國就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，民生繼續(xù)改善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動力、供給質(zhì)量、市場主體獲利持續(xù)改善加強(qiáng)，總體經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)保持穩(wěn)定恢復(fù)。在這樣的背景下，汽車市場繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。其中，新能源汽車產(chǎn)銷總體表現(xiàn)依然好于行業(yè)，月度產(chǎn)銷保持在20萬輛以上，產(chǎn)銷繼續(xù)刷新當(dāng)月歷史記錄。1~4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成75萬輛和73.2萬輛，同比分別增長2.6倍和2.5倍。

從4月份市場情況來看，由于2020年4月汽車產(chǎn)銷逐步恢復(fù)，低基數(shù)帶來的高增長影響明顯減弱，因此當(dāng)月產(chǎn)銷同比增速均比上月明顯回落，但累計(jì)數(shù)據(jù)中，與2019年同期相比，產(chǎn)銷形勢依然呈現(xiàn)向好發(fā)展態(tài)勢。從細(xì)分車型來看，乘、商兩類車型產(chǎn)銷形勢基本與行業(yè)保持一致；乘用車中，SUV單月產(chǎn)銷大于轎車，中國品牌乘用車本月市場份額提升明顯；商用車中，貨車銷量已接近零增。新能源汽車產(chǎn)銷總體表現(xiàn)依然好于行業(yè)，月度產(chǎn)銷保持在20萬輛以上，產(chǎn)銷繼續(xù)刷新當(dāng)月歷史記錄。

從進(jìn)出口和庫存情況看，4月，汽車企業(yè)出口15.1萬輛，環(huán)比增長13.7%，同比增長1.1倍。本月出口創(chuàng)歷史新高。1~4月，汽車企業(yè)出口51.6萬輛，同比增長88.1%。分車型看，乘用車出口39.6萬輛，同比增長89.3%；商用車出口12萬輛，同比增長84.3%。4月末，汽車企業(yè)庫存為87.5萬輛，比月初下降0.7%。其中，乘用車庫存為50.9萬輛，比月初上升2.1%；商用車庫存為36.7萬輛，比月初下降4.4%。從終端來看，4月份是傳統(tǒng)的市場淡季，市場需求不足，銷量下滑。

陳士華指出，當(dāng)前行業(yè)面臨著芯片供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲明顯，原材料價(jià)格漲價(jià)推升成本，受海外疫情持續(xù)的影響，“走出去”成本劇增，新能源積分交易機(jī)制仍需完善等問題。進(jìn)入2021年，美國德州冬季風(fēng)暴導(dǎo)致該州大量芯片廠商停產(chǎn)，全球汽車芯片供應(yīng)形勢更加嚴(yán)峻，尤其是日本瑞薩著火對車用芯片影響大，加之國外疫情和海關(guān)等制約因素，國內(nèi)一級供應(yīng)商“跳票”、延期現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，供應(yīng)鏈不可控因素增多。

此外，芯片價(jià)格也出現(xiàn)了不同程度的上漲，普遍上漲10%以上，緊缺芯片上漲幅度達(dá)到1倍~10倍，更有甚者從2美元~3美元上漲到80美元~100美元。“從影響周期上看，二季度大概率將繼續(xù)延續(xù)短缺情況，主要原因是芯片短缺問題發(fā)生后，上游芯片企業(yè)新增產(chǎn)能未完全釋放，當(dāng)前供需不平衡情況尚未改善?，F(xiàn)貨資源主要掌握在分銷環(huán)節(jié)，逐利的行為還有待制止，間斷式供應(yīng)還會繼續(xù)持續(xù)。上半年芯片問題影響預(yù)計(jì)在10%以內(nèi)，供應(yīng)緊張的局面將延續(xù)到三季度，四季度或有緩解。”他說道。
展望未來汽車行業(yè)發(fā)展，陳士華表示，中國經(jīng)濟(jì)有條件、有潛力保持持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，伴隨政府主管部門對于消費(fèi)拉動的持續(xù)激勵，汽車產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展將仍然具備堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，由此判斷未來汽車產(chǎn)業(yè)仍會保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。

但他同時(shí)也指出，我國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)仍然面臨一些風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，新冠肺炎疫情還在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻復(fù)雜，不穩(wěn)定、不確定因素增多；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固，國內(nèi)各行業(yè)間恢復(fù)仍不均衡，投資增長后勁不足。對于汽車產(chǎn)業(yè)而言，芯片供應(yīng)問題對企業(yè)生產(chǎn)的影響可能重點(diǎn)在二季度、三季度顯現(xiàn)，原材料價(jià)格明顯上漲不斷加大企業(yè)成本壓力，企業(yè)效益恢復(fù)基礎(chǔ)仍需進(jìn)一步鞏固。“對于未來汽車行業(yè)發(fā)展我們繼續(xù)保持審慎樂觀。”他說道。他預(yù)計(jì)，未來5年，汽車市場將會保持穩(wěn)定增長，2025年汽車產(chǎn)量有望達(dá)到3000萬輛。

就國內(nèi)新能源汽車市場來看，陳士華認(rèn)為，目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)已從導(dǎo)入期進(jìn)入快速成長期，動力電池技術(shù)正在由高速迭代向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變——電動汽車帶來的新理念、新技術(shù)、新體驗(yàn)正逐漸提高市場認(rèn)可度。政策激勵將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到持續(xù)推動作用。

他預(yù)計(jì)，在疫情管控常態(tài)化發(fā)展環(huán)境下，2021年我國動力電池市場規(guī)模將在新能源汽車市場的帶動下實(shí)現(xiàn)迅速增長，全年裝車需求或超97GWh。今年，新能源汽車產(chǎn)量有望達(dá)到200萬輛。根據(jù)《2020年新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，2025年新能源汽車銷量將占總量的20%，即達(dá)600萬輛，仍有很大的發(fā)展空間。“國內(nèi)新能源汽車將繼續(xù)保持快速的增長。”他說道。

新能源汽車發(fā)展拉動相關(guān)有色金屬需求增長

由于環(huán)保壓力與能源瓶頸，發(fā)展新能源汽車是大勢所趨。而相比傳統(tǒng)汽車，新能源汽車對有色金屬的消耗量大幅增加，這也將帶動更多有色金屬的需求。

北京安泰科信息股份有限公司首席專家徐愛東在圓桌討論時(shí)表示，新能源汽車在動力電池方面的發(fā)展將為鎳、鈷、鋰等金屬帶來強(qiáng)勁的提升空間。我國《新能源汽車產(chǎn)業(yè)2021-2035年發(fā)展規(guī)劃》顯示，到2025年，我國新能源汽車新車銷量占比達(dá)到20%左右，2025年國內(nèi)新車銷量將達(dá)到2900萬輛，則新能源汽車達(dá)到580萬輛。根據(jù)安泰科測算，以2030年全球新能源汽車產(chǎn)銷量2300萬輛為基礎(chǔ)，至2030年動力電池行業(yè)用鎳、鈷、鋰分別增至98.8萬噸、17萬噸和17萬噸，2020~2030年的年均增速分別高達(dá)29%、23%和26%。

徐愛東表示，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是所有行業(yè)對電力系統(tǒng)共同的訴求，行業(yè)普遍呼吁大力發(fā)展風(fēng)光、儲能、氫能等產(chǎn)業(yè)，提高非化石能源的比重。“十三五”期間光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，促進(jìn)國內(nèi)多晶硅、硅片產(chǎn)能產(chǎn)量基本翻一番，年均增長均實(shí)現(xiàn)15%以上。大力發(fā)展太陽能光伏發(fā)電，我國2020年光伏發(fā)電累計(jì)200GW，占比2%，計(jì)劃到2030年提高到500GW，占比5%，2050年占比20%高速增長將帶動我國多晶硅和硅片產(chǎn)量從2020年的40萬噸和160GW增加至高峰期2035年，多晶硅產(chǎn)量170萬~180萬噸，硅片產(chǎn)量為1250GW。工業(yè)硅作為最基礎(chǔ)的原料，其產(chǎn)量也從2020年210萬噸，增加至高峰期2035年左右的420萬~450萬噸。

上海有色網(wǎng)信息科技股份有限公司大數(shù)據(jù)部門總監(jiān)葉建華也表示，新能源汽車的用銅量比傳統(tǒng)汽車翻了2~3倍，根據(jù)上海有色網(wǎng)測算，一年200萬輛的新能源汽車產(chǎn)量，有望帶動10萬噸左右的銅用量。“盡管相比中國將近1400萬噸的銅總消費(fèi)量，占比還很小。但我們非常關(guān)注的是，2025年后新能源汽車市場占有率提升以后的配套設(shè)施所帶動的銅消費(fèi)的增長。”他說道。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人在會議總結(jié)環(huán)節(jié)表示，碳達(dá)峰、碳中和給全球有色金屬工業(yè)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也為期貨市場更好地服務(wù)有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

發(fā)展新能源汽車是國家應(yīng)對氣候變化、推動綠色發(fā)展的戰(zhàn)略舉措，銅、鎳、鋁是新能源汽車不可或缺的關(guān)鍵金屬。一方面要不斷優(yōu)化相關(guān)合約規(guī)則、提升企業(yè)參與便利度，做好市場培育工作；另一方面持續(xù)聚焦低碳經(jīng)濟(jì)，特別是新能源車行業(yè)快速發(fā)展，帶來的上下游制造業(yè)的保值需求，平穩(wěn)、有序地推出更多相關(guān)金屬期貨品種，服務(wù)國家戰(zhàn)略。