2月8日，中礦資源集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱中礦資源)通過其全資子公司中礦（香港）稀有金屬資源有限公司（以下簡稱香港中礦稀有），擬以1.8億美元的基準(zhǔn)對價收購津巴布韋Bikita在產(chǎn)鋰礦項目。作為該交易的賣方財務(wù)顧問，凱富曼金融公司在這場并購中對協(xié)助買賣雙方完成交易發(fā)揮了重要作用。
凱富曼金融公司礦業(yè)金融的服務(wù)范圍主要包括并購、復(fù)雜項目融資、合資聯(lián)營。自2000年成立以來，凱富曼金融公司參與操作超過180宗交易，并成功完成交易總額超過160億美元。
作為獨立的企業(yè)財務(wù)顧問，凱富曼金融公司以客戶的成功為標(biāo)準(zhǔn)，而并非以證券承銷或貸款業(yè)務(wù)作為目標(biāo)，該公司有多位經(jīng)驗豐富的主管及分析師傾力協(xié)助每一位客戶。該公司對各種形式的機(jī)構(gòu)融資交易具有豐富經(jīng)驗，客戶包括力拓、必和必拓、埃爾拉多黃金、歐亞資源、住友商社、世界銀行的國際金融公司等；曾為全球范圍內(nèi)多家企業(yè)、多項重要跨國礦業(yè)并購項目提供服務(wù)，擁有全球項目經(jīng)驗。
凱富曼金融公司亞太區(qū)董事總經(jīng)理徐柯，畢業(yè)于倫敦商學(xué)院。作為賣方財務(wù)顧問，他全程負(fù)責(zé)主導(dǎo)此次并購。談起此次交易，徐柯說：“在鋰礦市場進(jìn)入白熱化搶購的時代，Bikita鋰礦出售程序競爭激烈，中礦資源憑借卓越的膽識和眼光脫穎而出。作為賣方顧問，我們認(rèn)為，中礦資源不僅深知運營之道，也是一個值得信任的伙伴。實踐證明，我們的判斷是正確的。”他表示，在并購交易中，起決定作用的一方面是價格，另一方面是交易雙方彼此的認(rèn)可度和可信度。簽約之前，買方承受機(jī)會成本；簽約之后，風(fēng)險就轉(zhuǎn)移給了賣方。一旦簽約之后交割不了，賣方就面臨賤賣風(fēng)險，因此，必須找一個可信度高的企業(yè)確保交易可如期完成。在Bikita鋰礦項目競買過程中，也有出價比中礦資源高的企業(yè)，但Bikita公司最終選擇了中礦資源，就是基于中礦資源對順利交易交割給予了足夠的保障，這離不開雙方之前良好的供應(yīng)關(guān)系，和中礦資源對當(dāng)?shù)剡\營環(huán)境的了解。”
中礦資源董事長王平衛(wèi)表示：“通過與凱富曼金融公司的合作，我們對他們團(tuán)隊比較認(rèn)可。我認(rèn)為，還是要請專業(yè)的人做專業(yè)的事情。中礦資源日后的資產(chǎn)升級過程中的交易委托，也會優(yōu)先考慮和凱富曼金融合作。”
近年來，隨著中國企業(yè)海外投資力度加大，凱富曼金融公司與中國礦企的交流合作日益密切。在合資及相關(guān)融資協(xié)議交易方面，該公司為巴西的Pedra de Ferro鐵礦、鐵路、港口一體化項目引進(jìn)中國中鐵、中交建及大連重工等三家國企，組建為中方聯(lián)合體實施合資合作。該公司還曾經(jīng)作為賣方顧問，協(xié)助埃爾拉多黃金公司退出中國，10億美元出售其所有境內(nèi)資產(chǎn)給中國黃金以及銀泰資源。
徐柯表示：“在企業(yè)走出去過程中，企業(yè)要提前確認(rèn)收購目標(biāo)的成熟程度和投資回收周期。如果是收購待建項目，雖然價格便宜，但是需要考慮是否可以承受建設(shè)風(fēng)險。如果是收購在產(chǎn)項目，雖然收購價格高，但風(fēng)險小，可以快速進(jìn)入投資回報期。中礦資源在挑選收購對象時，優(yōu)先選擇在產(chǎn)的礦山企業(yè)，規(guī)避后續(xù)建設(shè)風(fēng)險，直接進(jìn)入資本回收階段，并獲得鋰礦產(chǎn)品。另外，企業(yè)制定好海外投資戰(zhàn)略后，就要堅定不移地執(zhí)行，即便失敗也能為以后的投資提供借鑒。”
當(dāng)下，新能源汽車帶動鋰電投資日趨火熱。徐柯看來，企業(yè)不一定非要在鋰礦資源布局中分一杯羹，可以將眼光放在其他更有潛力的礦產(chǎn)資源上。徐柯表示：“未來幾年，全球錫市場有望延續(xù)供不應(yīng)求的格局，礦山新增產(chǎn)能下降，但需求快速提升；同時，錫的被替代性非常小，終端產(chǎn)品對錫成本敏感度低容忍度高。新興科技（儲能、電動車、通信科技、再生能源）對錫的需求將大幅度提高，錫將成為礦產(chǎn)資源布局的新焦點。”