2022年，有色金屬市場(chǎng)跌宕起伏。一方面，受地緣政治、俄烏沖突以及歐洲能源危機(jī)等多重因素疊加，給有色金屬市場(chǎng)帶來連鎖反應(yīng)；另一方面，新能源產(chǎn)業(yè)興起、“雙碳”目標(biāo)帶來的能源轉(zhuǎn)型等，對(duì)有色金屬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大影響。2022年，盡管有色金屬價(jià)格呈現(xiàn)高位震蕩走勢(shì)以及能源成本提高，但是銅的基本面總體良好，全球銅的生產(chǎn)、消費(fèi)以及貿(mào)易均保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，我國(guó)成為全球銅工業(yè)保持增長(zhǎng)的“穩(wěn)定器”。

全球銅礦、精銅生產(chǎn)消費(fèi)以及貿(mào)易回顧

銅礦和精銅生產(chǎn)

從生產(chǎn)方面看，2022年，全球銅礦產(chǎn)量（金屬量）為2192.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.0%；精銅產(chǎn)量2564.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%（見表1）。

智利作為全球銅資源儲(chǔ)量最大的國(guó)家，盡管過去5年銅礦產(chǎn)量一直呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但仍然遙遙領(lǐng)先。2022年，智利銅礦產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的24.3%。同時(shí)，全球銅礦生產(chǎn)集中度較高，有5個(gè)國(guó)家銅礦年產(chǎn)量超過100萬(wàn)噸，其合計(jì)產(chǎn)量達(dá)到1325.4萬(wàn)噸，占全球銅礦產(chǎn)量的60.5%。近幾年，剛果（金）銅礦產(chǎn)量增長(zhǎng)很快，2018年銅礦產(chǎn)量為124.2萬(wàn)噸，2022年已達(dá)到229.5萬(wàn)噸。這主要受益于中國(guó)企業(yè)的投資，而且剛果（金）的銅礦產(chǎn)量還將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

目前，我國(guó)作為全球最大的精銅生產(chǎn)國(guó)，雖然近些年產(chǎn)量增速有所放緩，但依然保持穩(wěn)定增長(zhǎng)（見表2）。2022年，中國(guó)精銅產(chǎn)量達(dá)到1106.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%，在全球占比達(dá)到43.1%；其余前12個(gè)國(guó)家合計(jì)精銅產(chǎn)量為1101.5萬(wàn)噸，與中國(guó)產(chǎn)量持平。過去幾年，剛果（金）精銅（主要是濕法銅）產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。這同樣是受益于中國(guó)企業(yè)的投資，與銅礦生產(chǎn)類似。未來幾年，剛果（金）精銅產(chǎn)量仍將保持快速增長(zhǎng)。

全球精銅消費(fèi)

從精銅消費(fèi)看，我國(guó)已連續(xù)多年成為全球最大精銅消費(fèi)國(guó)。即使受到疫情因素影響，但是精銅消費(fèi)依然保持了較快增速（見表3）。2022年，中國(guó)精銅表觀消費(fèi)量為1468.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%，占全球精銅消費(fèi)量的56.3%。同期，許多國(guó)家的精銅消費(fèi)量出現(xiàn)了下滑，但是中國(guó)的消費(fèi)增量不但抵消了這些國(guó)家的減量，而且成為推動(dòng)全球精銅消費(fèi)增長(zhǎng)的主要力量。

全球銅精礦和精銅貿(mào)易

受銅礦資源分布和產(chǎn)業(yè)布局的影響，銅原料貿(mào)易是全球銅消費(fèi)再平衡的主要方式。從銅原料貿(mào)易來看，中國(guó)是全球最大的銅原料進(jìn)口國(guó)。

中國(guó)雖然是世界上主要銅礦生產(chǎn)國(guó)之一，但是相對(duì)銅消費(fèi)而言，我國(guó)國(guó)內(nèi)銅原料供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足需求。因此，中國(guó)每年需要進(jìn)口大量銅原料，主要包含銅精礦、粗銅、精銅和廢雜銅4種。因粗銅進(jìn)口量和廢雜銅進(jìn)口量相對(duì)較小，這里就不再贅述。

從全球銅精礦進(jìn)口國(guó)別和地區(qū)看，中國(guó)進(jìn)口銅精礦數(shù)量最大。2022年，中國(guó)進(jìn)口實(shí)物量達(dá)到2531.8萬(wàn)噸（約合銅金屬量709萬(wàn)噸），同比增長(zhǎng)8.1%，在全球進(jìn)口量中占比達(dá)到61.1%。隨后是日本和韓國(guó)，但這兩個(gè)國(guó)家銅精礦進(jìn)口數(shù)量與中國(guó)相比較小，而且在其國(guó)內(nèi)沒有在產(chǎn)銅礦。此外，近幾年，中國(guó)臺(tái)灣、馬來西亞以及韓國(guó)等銅精礦進(jìn)口數(shù)量增長(zhǎng)很快，同時(shí)，又大量或全部出口，而且前兩者沒有銅冶煉生產(chǎn)企業(yè)，其原因?qū)I(yè)內(nèi)人士來說不言自明。

從銅精礦出口國(guó)別來看，智利目前仍處在世界第一位，但相對(duì)于前些年，該國(guó)所占份額有所下降，主要原因是秘魯銅精礦出口量持續(xù)增長(zhǎng)，以及塞爾維亞、印度尼西亞和哈薩克斯坦等出口量快速提升。

精銅的貿(mào)易情況方面，中國(guó)仍占據(jù)全球精銅進(jìn)口國(guó)的首位。2022年，中國(guó)精銅進(jìn)口量達(dá)388.5萬(wàn)噸，占全球進(jìn)口量的40.8%。另外，美國(guó)、意大利和德國(guó)的進(jìn)口量都在60萬(wàn)噸以上，中國(guó)臺(tái)灣的進(jìn)口量盡管同比小幅下滑，但依然位居全球進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)中的第五位。

在精銅出口方面，智利依然是全球最大精銅出口國(guó)，2022年，該國(guó)出口量為193.3萬(wàn)噸，同比下降13.0%，在全球精銅出口總量中占比21.0%；剛果（金）出口量達(dá)到123.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.2%，在全球占比達(dá)到13.4%。早在2018年，智利出口精銅就達(dá)到238.0萬(wàn)噸，在全球精銅出口總量中占比為27.0%，而當(dāng)年剛果（金）基本沒有精銅出口，這兩國(guó)出口量“一降一升”的情況，在某種程度上反映出全球精銅供應(yīng)格局的變化，而且這些變化還將不斷演進(jìn)。

2023—2024年全球銅的供需展望

2023年4月下旬，國(guó)際銅研究組（ICSG）在葡萄牙里斯本召開年會(huì)，對(duì)2023—2024年全球銅礦以及精銅生產(chǎn)、消費(fèi)作出最新預(yù)測(cè)。2023年，全球精銅供需平衡為短缺11.4萬(wàn)噸，2024年，過剩29.7萬(wàn)噸（見表8）。

通過進(jìn)一步分析可以看出，2023年，全球銅礦產(chǎn)量增長(zhǎng)較快的地區(qū)為拉丁美洲和非洲，預(yù)計(jì)分別同比增長(zhǎng)8.7%和7.7%；精銅產(chǎn)量增加主要集中在亞洲（不包括東盟及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家）和非洲，預(yù)計(jì)分別同比增長(zhǎng)3.6%和5.9%。亞洲地區(qū)增速雖不及非洲，但由于其基數(shù)大，從而增量也大。精銅消費(fèi)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)主要來自亞洲（不包括東盟及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家），雖然預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)僅為1.2%，同樣，因?yàn)榛鶖?shù)大，所以增量也大。2024年的情況與2023年大體相似，銅礦供應(yīng)增加較快的地區(qū)包括非洲、美洲、亞洲以及除了歐盟之外的歐洲其他地區(qū)；精銅供應(yīng)增加較快的地區(qū)主要是非洲、拉丁美洲和亞洲（不包括東盟及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家）；精銅消費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)主要來自亞洲。

對(duì)于精銅消費(fèi)，有專家和機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來看，印度將是全球精銅增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。筆者認(rèn)為，這還需要很長(zhǎng)一段路要走，從表3可以看到，2022年，印度精銅消費(fèi)量?jī)H為47.5萬(wàn)噸，這與中國(guó)上世紀(jì)80年代初期精銅消費(fèi)量相當(dāng)?？梢?，印度如果要成為全球精銅消費(fèi)的主要推動(dòng)力，并占據(jù)半壁江山，任重道遠(yuǎn)。中國(guó)精銅消費(fèi)即使不再增長(zhǎng)，維持目前水平，依然是全球銅市場(chǎng)中不可或缺的重要力量。另外，對(duì)于精銅消費(fèi)，在能源轉(zhuǎn)型、“雙碳”目標(biāo)等驅(qū)動(dòng)下，我們對(duì)未來銅市場(chǎng)依然看好。

（作者系中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)、國(guó)際銅研究組副主席）