天津市政府副秘書(shū)長(zhǎng)陳宗勝9月6日在廈門(mén)舉行的2007中國(guó)私募股權(quán)基金高峰會(huì)上透露，中國(guó)第一個(gè)私募股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)將于本月16日在天津正式成立，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈擔(dān)任協(xié)會(huì)顧問(wèn)。
2006年12月30日，國(guó)務(wù)院特批的中國(guó)首只私募股權(quán)性質(zhì)的投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津發(fā)起設(shè)立。基金總規(guī)模200億元，首期募集60.8億元。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模巨大，它是中國(guó)本土私募股權(quán)基金發(fā)展的一個(gè)里程碑。“渤海產(chǎn)業(yè)投資基金正常運(yùn)作，目前正在選項(xiàng)目。對(duì)于項(xiàng)目的選擇，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金不僅僅局限在天津，而是面對(duì)全國(guó)。”天津市政府副秘書(shū)長(zhǎng)陳宗勝透露。
今年6月，天津市還專(zhuān)門(mén)召開(kāi)了一個(gè)私募股權(quán)基金國(guó)際融資洽談會(huì)，天津市第一次大規(guī)模地把國(guó)外的中小私募基金引進(jìn)中國(guó)。“目前我們正在為即將于本月16日在天津成立的中國(guó)首個(gè)私募股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)做準(zhǔn)備，這個(gè)協(xié)會(huì)在3個(gè)月前已經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。”陳宗勝說(shuō)。
已初步具備條件
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈9月6日在廈門(mén)舉行的2007中國(guó)私募股權(quán)基金高峰會(huì)上發(fā)表書(shū)面講話稱，發(fā)展人民幣股權(quán)基金已初步具備條件。
吳曉靈表示，近年來(lái)，我國(guó)一系列法律的修訂和管理辦法的出臺(tái)，為發(fā)展股權(quán)基金建立了較好的法律環(huán)境；資本市場(chǎng)體系建設(shè)的加快，為股權(quán)基金的投資和退出創(chuàng)造了更加便利的渠道；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快和國(guó)內(nèi)資金充裕，為人民幣股權(quán)基金的發(fā)展提供了市場(chǎng)需求和融資基礎(chǔ)。
吳曉靈說(shuō)，2006年3月1日起實(shí)施的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》為股權(quán)基金的設(shè)立、運(yùn)作、監(jiān)管提出了基本要求。2006年1月1日新修訂實(shí)施的《證券法》和《公司法》為公司制股權(quán)基金的設(shè)立提供了法律和政策依據(jù)。2007年7月1日新修訂實(shí)施的《合伙企業(yè)法》正式確立了有限合伙企業(yè)的形式，為有限合伙制股權(quán)基金的設(shè)立提供了法律依據(jù)。
資本市場(chǎng)條件也逐步完善。吳曉靈說(shuō)，當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)股權(quán)分置問(wèn)題已經(jīng)基本解決，證券交易所市場(chǎng)已有主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正在籌建，場(chǎng)外交易市場(chǎng)也在構(gòu)建之中。多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的加快，為股權(quán)基金提供了更多的投資場(chǎng)所和市場(chǎng)退出渠道。
另外，國(guó)內(nèi)資金充裕和中國(guó)政府強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支平衡的政策取向，為人民幣股權(quán)基金創(chuàng)造了發(fā)展時(shí)機(jī)和基礎(chǔ)條件。吳曉靈說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)盈利增長(zhǎng)、治理結(jié)構(gòu)不斷完善，為人民幣股權(quán)投資創(chuàng)造了市場(chǎng)需求和投資對(duì)象；經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)資金充裕，個(gè)人與社會(huì)財(cái)富得到迅速積累，也為人民幣股權(quán)投資提供了資金募集的基礎(chǔ)；維護(hù)國(guó)際收支平衡的各項(xiàng)政策措施，又促使社會(huì)更多地注重在資本市場(chǎng)上發(fā)展以人民幣為主的各類(lèi)投資、理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品和金融工具。
發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
9月6日在廈門(mén)舉行的2007中國(guó)私募股權(quán)基金高峰會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈發(fā)來(lái)演講稿表示，人民幣私募股權(quán)基金在中國(guó)具有巨大的發(fā)展前景，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金能夠減少中國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的壓力。
吳曉靈認(rèn)為，目前在中國(guó)，內(nèi)資和外資私募股權(quán)基金投資比例約為1∶9，人民幣私募股權(quán)基金有著巨大的發(fā)展前景。引進(jìn)國(guó)外的私募股權(quán)基金到中國(guó)投資，能帶來(lái)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，也有助于培育人才和市場(chǎng)，但中國(guó)正處于外匯儲(chǔ)備激增和市場(chǎng)流動(dòng)性充裕的時(shí)期，因而著重培育人民幣私募股權(quán)基金，能充分利用國(guó)內(nèi)資金，減少大量引進(jìn)國(guó)外私募股權(quán)基金對(duì)資本項(xiàng)下順差所產(chǎn)生的壓力。同時(shí)，也要引導(dǎo)來(lái)華外資私募股權(quán)基金更多地利用人民幣市場(chǎng)。
吳曉靈認(rèn)為，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金也有利于中國(guó)企業(yè)家運(yùn)用私募股權(quán)基金整合國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，提高中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。與私募證券投資基金不同，私募股權(quán)基金主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán)，故私募股權(quán)基金在企業(yè)早期、成長(zhǎng)期和擴(kuò)展期都能發(fā)揮較大推動(dòng)作用，更有利于整合企業(yè)資源，培育企業(yè)成長(zhǎng)性，提升企業(yè)價(jià)值。另外，中國(guó)人更了解自己的企業(yè)和市場(chǎng)，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金正是給中國(guó)企業(yè)家進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)整合提供新的更有效的金融工具。
在美國(guó)，私募股權(quán)基金已成為一個(gè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著重要影響的金融產(chǎn)業(yè)，1984年美國(guó)私募股權(quán)投資僅67億美元，2000年上升為1773億美元，2006年高達(dá)4500億美元。2006年美國(guó)私募股權(quán)基金籌資總額為1620億美元，已首次超過(guò)美國(guó)紐約證券交易所、納斯達(dá)克市場(chǎng)和證交所公開(kāi)發(fā)行股票的籌資總額1540億美元。
