鋅期貨合約相關(guān)實施細則解讀
2007年03月23日 0:0 4650次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鉛鋅資訊
問：上期所如何根據(jù)鋅期貨合約持倉大小調(diào)整交易保證金比例？如何根據(jù)期貨合約上市運行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整鋅期貨交易保證金？
答：鋅期貨合約的交易保證金比例從進入交割月前第三月的第一個交易日起，當持倉總量（X）超過12萬手、14萬手、16萬手時，分別依次提高到6.5%、8%、10%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第五條。
鋅的保證金提高梯度定為四檔，即從交割月前第二月的第十個交易日、交割月前第一月的第一個交易日、交割月前第一月的第十個交易日、交割月份的第一個交易日起，分別將鋅的保證金提高到7%、10%、15%、20%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第五條。
問：當鋅期貨合約累計漲跌幅較大的情況下，上期所該如何處理？
答：當某鋅期貨合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅（N）達到7.5%；或連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達到9%；或連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（N）達到10.5%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第七條。
問：會員和投資者鋅期貨合約的持倉是否應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)調(diào)整為5手的整數(shù)倍？
答：會員及投資者應(yīng)在交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，將其持有的鋅期貨合約的持倉調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可順延一天）。
問：鋅期貨合約的持倉限額是如何規(guī)定的？
答：交易所實行投機頭寸限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。合約掛牌至交割月前第二月的最后一個交易日實行比例限倉，即某一期貨合約持倉量312萬手，經(jīng)紀會員、非經(jīng)紀會員、投資者限倉比例分別為15%、10%、5%。交割月前第一月實行絕對值限倉，即某一期貨合約，經(jīng)紀會員、非經(jīng)紀會員、投資者限倉額分別為8000、1200和800手。交割月份也實行絕對值限倉，即某一期貨合約，經(jīng)紀會員、非經(jīng)紀會員、投資者限倉額分別為3000、500和300手。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第十八條。
問：套期保值頭寸的申請?zhí)岢鰰r間和建倉時間是如何規(guī)定的？
答：鋅套期保值頭寸的申請必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，該時間規(guī)定與銅、鋁一致。此項增加涉及《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第九條。獲準鋅套期保值交易的交易者允許的建倉期限截止時間為套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日。此項增加涉及《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第十二條。
責任編輯：CNMN
如需了解更多信息，請登錄中國有色網(wǎng)：www.yemianfei8.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明：本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章，均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯(lián)系，簽署授權(quán)協(xié)議，取得轉(zhuǎn)載授權(quán)；
凡本網(wǎng)注明“來源：“XXX（非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報）”的文章，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不構(gòu)成投資建議，僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網(wǎng)概不負任何責任。
