大通證券：短期內(nèi)稀土資源性公司投資機(jī)會(huì)顯著
　　3月16日,美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù):2月房屋開工年率為57.5萬戶(預(yù)估為57萬戶),1月修正為61.1萬戶(前值為59.1萬戶),2月建筑許可年率為61.2萬戶(預(yù)估為61萬戶),1月修正后為62.2萬戶, 2月房屋開工年率下降5.9%,建筑許可年率下降1.6%。
　　3月16日,美國(guó)勞工部數(shù)據(jù),受能源和食品價(jià)格走高推動(dòng),美國(guó)2月份PPI月比上升1.6%,為2009年6月以來最高升幅;但核心PPI僅溫和上升0.2%。
　　美國(guó)方面,2月房屋開工年率下降5.9%,房市是美國(guó)最大的痛繼續(xù)上演,2月PPI上升1.6%,遠(yuǎn)大幅超市場(chǎng)預(yù)期的0.6%,3月15日FOMC聲明指出雖已經(jīng)表示關(guān)注短期通脹壓力并預(yù)期該壓力會(huì)下降,但該值說明短期通脹預(yù)期較強(qiáng)?；窘饘偕蠞q存在壓力,大多品種上漲是急跌后反彈的可能較大,上漲動(dòng)力不足。
　　稀土價(jià)格繼續(xù)上漲,3月16日,氧化鐠釹價(jià)格繼續(xù)上漲至38.2萬元/噸,較3月15日36萬元/噸上漲6.1%,較14日上漲16.1%,燒結(jié)釹鐵硼N35價(jià)格與15日持平于190元/公斤,與14日持平,較13日上漲11%。原因仍是國(guó)內(nèi)相關(guān)政策對(duì)開采的影響。短期內(nèi)資源公司投資機(jī)會(huì)可以關(guān)注,關(guān)注包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份。中長(zhǎng)期投資者繼續(xù)持有中科三環(huán)、寧波韻升。
　　日本本次地震地鋁深加工中的東陽光鋁影響正面,由于日本相關(guān)電容器生產(chǎn)廠商受損,短期內(nèi)其受益,中長(zhǎng)期來看,這可能加速日本電容器產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移速度,最為國(guó)內(nèi)技術(shù)水平一流且產(chǎn)能擴(kuò)展預(yù)期明確的公司,公司也將受益。公司估值合理,可關(guān)注。
　　受美國(guó)通脹預(yù)期改變及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步深入的影響,我們認(rèn)為行業(yè)不具有趨勢(shì)性的投資機(jī)會(huì),維持行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí),但板塊的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步明確。投資主線分三條,一是繼續(xù)看好稀土永磁,重點(diǎn)關(guān)注中科三環(huán)、寧波韻升。二是關(guān)注受益于消費(fèi)升級(jí)以及新經(jīng)濟(jì)的鋁深加工板塊,重點(diǎn)關(guān)注東陽光鋁、新疆眾和。三是繼續(xù)關(guān)注黃金業(yè)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)山東黃金、中金黃金。
　　投資風(fēng)險(xiǎn):宏觀經(jīng)濟(jì)尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度超預(yù)期;主要國(guó)家尤其是美國(guó)寬松貨幣政策的收緊時(shí)點(diǎn)的超預(yù)期;各國(guó)新能源政策是否連續(xù);新能源汽車的量產(chǎn)時(shí)間的不確定性。

　　稀土概念股一覽
　　廈門鎢業(yè)、中科三環(huán)、北礦磁材、太原剛玉、寧波韻升、銀河磁體、中鋼天源、橫店東磁、五礦發(fā)展、安泰科技、天通股份、金瑞科技、包鋼稀土、華東科技、津?yàn)I發(fā)展、江西銅業(yè)、廣晟有色、中色股份

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