6月16日上午，當(dāng)中國五礦集團(tuán)公司(下稱“中國五礦”)總裁周中樞在全球第二大鋅礦——世紀(jì)鋅礦露天礦區(qū)啟動采礦爆破裝置的按鈕時，他的興奮喜悅之情驅(qū)走了連日來的舟車勞頓。“轟?。∞Z?。∞Z??！”三聲巨大的爆破聲，猶如燃放的禮炮，宣告世紀(jì)鋅礦迎來了新的主人。當(dāng)天，中國五礦旗下的五礦有色金屬股份有限公司(下稱“五礦有色”)與OZ礦業(yè)公司(下稱“OZ礦業(yè)”)完成收購后者主要資產(chǎn)的最終交割，標(biāo)志著中國企業(yè)首次全資收購西方主流礦業(yè)公司完美收官。
　　此前一天，出訪澳大利亞的周中樞總裁在堪培拉先后拜會了中國駐澳大利亞大使章均賽、澳大利亞貿(mào)易部長格林和國庫部長斯萬，向他們匯報(bào)了此次交易的相關(guān)情況，對中澳兩國政府給予的大力支持表示感謝。三位官員祝賀交易成功并表示將一如既往地支持中國五礦在澳投資，澳方兩位部長還對中國五礦在Prominent Hill問題上表現(xiàn)出靈活性、專業(yè)性和商業(yè)化的處理方式表示贊賞。
　　俗話說：涼手摸不得熱餑餑。成功的背后付出的艱辛或許只有身在其中的少數(shù)人知道。從四年多前跟蹤OZ礦業(yè)的前身Oxiana公司，到提出的第一個收購方案被否，再到與交易挑戰(zhàn)者的斗智斗勇，五礦有色走過了一條崎嶇、坎坷的海外收購道路。在周中樞總裁的親自指揮下，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)處處體現(xiàn)出堅(jiān)忍不拔的決心、專業(yè)素養(yǎng)和靈活性……
　　雙方結(jié)緣
　　與Oxiana公司的多次親密接觸，為五礦有色后來全資收購OZ礦業(yè)主要資產(chǎn)埋下了伏筆。
　　早在2005年10月，中國五礦與當(dāng)時的Oxiana公司（資產(chǎn)為銅、鉛、鋅和黃金，市值約為10億美元）即已有業(yè)務(wù)接觸，并保持良好的溝通與合作。
　　斗轉(zhuǎn)星移，時間的指針指向了2007年，五礦有色有意購買Oxiana公司14.99%的股份，此時大宗商品市場持續(xù)火爆，但Oxiana公司的市值已攀升至30億美元左右，此事再度擱置。
　　五礦有色并未灰心，一直在尋覓最合適的時機(jī)。時至2008年1月，突然傳來Oxiana公司將與Zinifex公司合并的消息。當(dāng)時資本市場并不看好這樁“婚姻”。原因在于，大家普遍認(rèn)為合并不會給股東(尤其是Oxiana公司的股東)創(chuàng)造價值。于是，有幾家投行極力撮合五礦有色收購Oxiana公司。
　　這是一個兩難選擇。當(dāng)時Oxiana公司的市值已經(jīng)高達(dá)40億美元，按照國際并購慣例，控股收購時收購方需要付出一定的溢價，整體收購價格有可能突破50億美元?？墒?，機(jī)會稍縱即逝，如果Oxiana公司與Zinifex公司成功合并，五礦有色再去收購新公司，代價會更大。事后來看，這種擔(dān)憂并非多余，兩公司合并后，OZ礦業(yè)的市值最高時曾達(dá)到120億澳元(約100億美元)。
　　兩弊相權(quán)取其輕。在獲得中國五礦決策層的首肯后，五礦有色決定與Oxiana公司正面接觸，并于2008年4月向我國有關(guān)部門和澳大利亞外商投資審查委員會(FIRB)提交了收購申請。由于種種原因，五礦有色最終還是撤回了收購申請，但其主動與FIRB溝通的做法，得到了對方的贊揚(yáng)。
　　2008年6月，Oxiana公司與Zinifex公司正式合并為OZ礦業(yè)，一躍成為澳大利亞第三大礦業(yè)公司和全球第二大鋅礦公司。
　　搶抓機(jī)遇
　　國際金融危機(jī)爆發(fā)，給五礦有色收購OZ礦業(yè)提供了一個絕佳的機(jī)遇，但機(jī)遇只垂青有準(zhǔn)備的頭腦。
　　由于OZ礦業(yè)在合并后采取激進(jìn)的擴(kuò)張策略，通過舉債整合了一系列礦山，同時“短貸長投”，導(dǎo)致現(xiàn)金流進(jìn)一步吃緊。
　　2008年9月，國際金融危機(jī)全面爆發(fā)，OZ貸款銀團(tuán)要求OZ礦業(yè)償還總額約7億美元的到期貸款。迫于銀行債務(wù)壓力，OZ 礦業(yè)于11月28日在澳大利亞證券交易所停牌，公開尋求發(fā)行股票或債券、出售部分資產(chǎn)、公司股權(quán)收購等三種解決方案。
　　關(guān)注該公司長達(dá)三年之久的五礦有色獲悉這一消息后，迅速向中國五礦決策層匯報(bào)，周中樞總裁表示大力支持，當(dāng)即成立項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，并親自掛帥，親任項(xiàng)目組組長，迅速開展工作。12月24日，五礦有色以周總裁的名義向OZ礦業(yè)遞交了興趣表達(dá)函，提出“股權(quán)收購＋償債”一攬子解決方案。5天后，OZ礦業(yè)董事會主席庫薩克書面回復(fù)五礦有色，對此表示歡迎。
　　由于OZ礦業(yè)仍面臨其他兩項(xiàng)選擇，五礦有色遂邀請OZ礦業(yè)高層來中國實(shí)地考察。今年1月19日，五礦有色管理層與時任OZ 礦業(yè)CEO的米希爾摩爾在北京舉行了會晤，并向其解釋：當(dāng)時資本市場的表現(xiàn)不利于發(fā)新股，而基金公司也不看好大宗商品市場，發(fā)股籌資、資產(chǎn)出售、銀行融資等方案要么不可行，要么無法全部解決其現(xiàn)有債務(wù)，因而五礦的一攬子解決方案要優(yōu)于其它選擇?；剡^頭來看，正是因?yàn)橛辛宋宓V方案，債權(quán)人才同意將OZ礦業(yè)的債務(wù)延期，可以說，五礦的方案給了該公司絕處逢生的機(jī)會。
　　經(jīng)過反復(fù)比較，OZ 礦業(yè)最終表示，五礦方案具有建設(shè)性意義。
　　于是就在農(nóng)歷春節(jié)大年初一這天，五礦有色派遣的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)出發(fā)了。出師順利，在墨爾本與OZ礦業(yè)進(jìn)行第一輪商務(wù)談判，雙方初步達(dá)成收購價格。2月3日至13日，五礦有色聘請法律、技術(shù)、會計(jì)與稅務(wù)等中介機(jī)構(gòu)，正式啟動對OZ 礦業(yè)的盡職調(diào)查。隨后，五礦有色與OZ礦業(yè)簽署了《收購實(shí)施協(xié)議》，雙方約定由五礦有色通過協(xié)議安排方式，以每股0.825澳元的對價現(xiàn)金收購OZ礦業(yè)100%股權(quán)，并在適當(dāng)時機(jī)為其安排現(xiàn)有債務(wù)重組。
　　打鐵要趁熱。2月17日，五礦有色向FIRB提交了收購OZ礦業(yè)的申請。同在這個月，另有三家國內(nèi)企業(yè)向FIRB提交了收購澳洲其他礦業(yè)公司的申請。為增大獲批的可能性，OZ礦業(yè)也向FIRB遞交申請并當(dāng)面會晤，希望澳洲政府放行該項(xiàng)收購。買方和賣方同時提出申請，并坐在談判桌的同一側(cè)，據(jù)FIRB官員講，這在澳洲收購史上尚屬首次。

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