有色金屬涉礦狂歡 銦釩鈦領(lǐng)銜傳統(tǒng)有色股
2011年07月05日 10:16 7547次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鈦資訊
在《有色金屬行業(yè)2011年投資策略：行業(yè)分化與借殼尋寶》中，我們提出的個(gè)股組合取得了31.87%的最高收益率，排名全市場第一，一直以來，我們堅(jiān)持走特色化路線，追求絕對收益，相信下半年的組合仍將會獲得較高的超額收益水平。
A股上市公司涉礦大潮的經(jīng)濟(jì)背景。一方面是通脹背景之下的礦產(chǎn)資源價(jià)值提升，帶來的公司內(nèi)在價(jià)值提升，另一方面，房地產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨發(fā)展困境帶來的多元化沖動。
涉礦投資的五大要素。我們分析了涉礦公司獲得市場認(rèn)可背后的邏輯，一方面是價(jià)格彈性邏輯，另一方面是資源量彈性邏輯，通過對長征電氣（600112）模式的剖析，最終得出了涉礦投資的五大要素：資源價(jià)格未來上漲空間、政府或大股東支持、資源質(zhì)量、收購價(jià)格及融資方式、市值重估彈性。
A股典型涉礦公司綜合能力分析。根據(jù)我們總結(jié)的涉礦投資五大要素，對目前A股典型的涉礦公司進(jìn)行了綜合評價(jià)，長征電氣、鼎立股份（600614）的潛力巨大，是涉礦公司中的黑馬品種。
傳統(tǒng)有色公司的資源重估機(jī)會。我們認(rèn)為，下半年基本金屬機(jī)會仍然有限，我們還是看好底部金屬，尤其是小金屬中的底部金屬價(jià)格上漲空間，下半年重點(diǎn)推薦銦、釩、鈦。銦價(jià)有望復(fù)制稀土走勢，株冶集團(tuán)（600961）潛力大。釩鈦我們看好價(jià)格的回升，看好攀鋼釩鈦（000629）資源重估的巨大空間，通過國際化對比找到公司的價(jià)值所在。
2011年下半年有色金屬投資策略。綜合我們對于涉礦公司的分析和對傳統(tǒng)有色股的判斷，我們在2011年下半年的有色金屬組合，推薦長征電氣、鼎立股份、株冶集團(tuán)、攀鋼釩鈦。我們相信該組合會帶來較大的超額收益空間。
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