雨季導致全國水泥價格暫時回落 環(huán)保和基建推動下半年景氣走好

　　6月9日國家統(tǒng)計局公布5月份全國規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)主要數(shù)據(jù)，其中，5月水泥產(chǎn)量22427萬噸，同比增長8.5%，較4月水泥產(chǎn)量增速回落0.2個百分點，前5月水泥累計產(chǎn)量86635萬噸，同比增長8.9%，較前4月水泥累計產(chǎn)量增速提高0.5個百分點。在宏觀經(jīng)濟弱復蘇的情況下，前5月水泥行業(yè)需求保持了穩(wěn)健的復蘇勢頭。雖然6月份以來，全國水泥價格平均回落，但預計進入下半年后，行業(yè)的景氣會持續(xù)回升。
　　華東 西北平均價格回落
　　進入6月受降雨天氣、農(nóng)忙等因素影響，全國水泥平均價格小幅回落0.5%，各地水泥需求均出現(xiàn)不同程度下降，最新數(shù)據(jù)顯示，華東、西北區(qū)域內(nèi)水泥價格走低。
　　華東地區(qū)水泥平均價格回落0.8%。江蘇南京、鎮(zhèn)江和蘇錫常地區(qū)水泥價格下調(diào)20至30元每噸，同時熟料價格也下調(diào)10至20元每噸；安徽北部地區(qū)受下游需求萎縮影響，價格小幅下跌10至20元每噸；上海地區(qū)價格保持平穩(wěn)，但受高考和降雨影響，企業(yè)發(fā)貨量均有減少，環(huán)比前期下降約10%。浙江地區(qū)價格保持平穩(wěn)，主導企業(yè)繼續(xù)執(zhí)行停產(chǎn)中。
　　西北地區(qū)水泥平均價格回落0.6%。陜西西安及周邊地區(qū)受農(nóng)忙影響，價格回落10至20元每噸；甘肅蘭州等地5月下旬計劃提價30元每噸未能執(zhí)行,主要受寧夏水泥進入影響，目前市場供需基本平衡，企業(yè)庫存較低；寧夏水泥市場則繼續(xù)維持低位運行。
　　中南地區(qū)水泥平均價格穩(wěn)中略有回落。湖北武漢以及周邊地區(qū)低標號水泥價格繼續(xù)下跌20至30元每噸，價格下跌主要還是受需求減弱以及外圍水泥進入影響，高標號暫穩(wěn)，熟料價格下調(diào)20元每噸；廣東珠三角自5月底價格上調(diào)后，近期價格以平穩(wěn)為主；廣西水泥價格繼續(xù)底部運行，但受珠三角價格上漲影響，后期南寧以及沿江價格有跟漲可能。
　　西南、東北、華北地區(qū)平均價格保持平穩(wěn)。四川成都等地受需求回落影響，水泥成交價格走低10至20元每噸；貴州貴陽自5月底上調(diào)水泥價格30元每噸后，現(xiàn)價格保持平穩(wěn)，當?shù)囟鄺l高速公路同時施工，對水泥需求較為旺盛，各企業(yè)庫存現(xiàn)處于較低水平。遼寧沈陽及周邊地區(qū)上調(diào)水泥價格40元每噸，下游需求表現(xiàn)一般，價格上調(diào)多是企業(yè)間的協(xié)同行為，目前當?shù)仄髽I(yè)庫存仍處在70%左右的高位。京津冀地區(qū)市場成交價格繼續(xù)保持平穩(wěn)，但發(fā)貨量較前期略有下降，北京、天津下降10%左右，河北唐山、石家莊等地環(huán)比減少5%左右。
　　行業(yè)景氣下半年繼續(xù)看好
　　需求方面，房地產(chǎn)投資增速有望延續(xù)穩(wěn)中有升勢頭，5月商品房銷售和土地成交情況延續(xù)了較好趨勢，一、二、三線城市的平均土地成交溢價率達到15%以上，顯示開發(fā)商拿地的積極性仍然較高；基建投資下半年將在去年同期基數(shù)抬升及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的制約下，增速有可能出現(xiàn)小幅下降，但總體仍可維持較高水平運行。
　　供給方面，政府對產(chǎn)能過剩行業(yè)的高度重視和環(huán)保要求的大幅提高，將對供給端產(chǎn)生正面影響。
　　近日發(fā)改委、工信部出臺的（2013）892號文再對產(chǎn)能過剩行業(yè)出以重拳，文中提出：充分認識遏制嚴重過剩產(chǎn)能的重要性和緊迫性、嚴禁核準產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項目、堅決停建產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)在建項目。同時，文件還特別提到要將責任落實到位。提出各級政府要對本地區(qū)遏制產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)盲目擴張負總責，切實加強組織領導和監(jiān)督檢查。對未按要求停建的違規(guī)在建項目，予以嚴肅查處，并追究相關責任人的責任。
　　相比此前（2009）38號文，892號文表述更為嚴厲，表明政府在化解水泥、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)問題上的決心更加堅定，同時，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，892號文未來將被嚴格執(zhí)行的可能性更大。這對水泥行業(yè)的良性發(fā)展將帶來積極作用，產(chǎn)能盲目擴張的勢頭將會被遏制，落后產(chǎn)能淘汰的力度和速度有望加快，有利于各區(qū)域市場集中度的提升，水泥價格的底部回升，進而改善行業(yè)整體盈利狀況，而在這期間受益最多的將會是行業(yè)龍頭企業(yè)和區(qū)域重點企業(yè)，如上市公司中的海螺水泥 、巢東股份 、江西水泥 、祁連山 等。

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