新能源汽車(chē)的快速發(fā)展給鋰電池產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇，鋰電池作為整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上游產(chǎn)業(yè)，在這樣的機(jī)遇下，鋰電池相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，令人瞠目?br />　　因?yàn)橐坏┕┬桢e(cuò)配就會(huì)引發(fā)鋰電池概念的暴漲行情。近期，在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期的影響下，鋰電池相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)較好，多只個(gè)股扎堆創(chuàng)新高。
　　在政策方面，隨著新能源行業(yè)一系列政策的落地，國(guó)家的大力推廣，以及新能源汽車(chē)的快速成長(zhǎng)，鋰電池需求隨之快速增長(zhǎng)，今天摩爾撰稿人@江左盟盟主就對(duì)鋰電池行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理分析，從供應(yīng)鏈的角度去解讀。
　　以下：
　　自從一季報(bào)披露，大量鋰電池企業(yè)業(yè)績(jī)亮瞎了眼，增加幾倍的，幾十倍的。可遇見(jiàn)的是，隨著新能源汽車(chē)的興起，鋰電池將是2016年反復(fù)爆炒的板塊之一。
　　鋰電池按供應(yīng)鏈來(lái)看，分為
　　1、原材料端。鋰礦、鈷礦、石墨礦等等。
　　2、電池材料端。正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等等。
　　3、電芯及Pack。
　　4、電池設(shè)備。
　　以下談?wù)剮讉€(gè)比較關(guān)注的標(biāo)的企業(yè)：
　　一、原材料端，重點(diǎn)看鋰礦和鈷礦
　　鋰礦分為鋰礦石和鹽湖鹵水兩種。僅僅是工藝上的區(qū)別，最終產(chǎn)物是工業(yè)級(jí)碳酸鋰。工業(yè)級(jí)碳酸鋰進(jìn)一步加工的成果，是氫氧化鋰（通常用于機(jī)械產(chǎn)業(yè)）、電池級(jí)碳酸鋰（用于正極材料）、氟化鋰（下一步轉(zhuǎn)化為六氟磷酸鋰，是電解液的材料）、高純度碳酸鋰（化工用）。
　　先看鋰礦：
　　1、天齊鋰業(yè)(002466,股吧)(002466.SZ)毫無(wú)疑問(wèn)是NO1，礦多，年產(chǎn)能27500噸，權(quán)益儲(chǔ)量470萬(wàn)噸。所以人家100多塊的價(jià)格高高在上，還搞高送轉(zhuǎn)。死死捏住了供應(yīng)鏈的最頂端。
　　2、融捷股份(002192.SZ)，剛剛摘帽，子公司融達(dá)鋰業(yè)預(yù)計(jì)16年Q2或?qū)?fù)產(chǎn)，權(quán)益儲(chǔ)量102萬(wàn)噸。
　　3、眾和股份(002070,股吧)(002070)，剛復(fù)牌，有四川國(guó)都、金鑫鋰礦等，產(chǎn)能6000噸，權(quán)益碳酸鋰儲(chǔ)量287萬(wàn)噸。
　　4、贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)(002460.SZ)，鋰礦-碳酸鋰-動(dòng)力電池，產(chǎn)能7000噸，權(quán)益儲(chǔ)量42萬(wàn)噸。
　　5、西藏礦業(yè)(000762,股吧)(000762.SZ)，匯金是3股東，年報(bào)扭虧，產(chǎn)能5000噸，權(quán)益儲(chǔ)量116萬(wàn)噸。
　　再看鈷礦，中國(guó)基本沒(méi)什么鈷，全球集中在剛果等地，鈷價(jià)格太貴，以后減少鈷的運(yùn)用可能是主要趨勢(shì)。
　　1、華友鈷業(yè)(603799,股吧)(603799.SH)，次新股，國(guó)內(nèi)最大鈷產(chǎn)品公司，在剛果尋覓礦源。募投項(xiàng)目建設(shè)的三元前驅(qū)體項(xiàng)目前段冶煉工序已建設(shè)完成，產(chǎn)能約8000噸。計(jì)劃收購(gòu)剛果（金）PCE527銅鈷礦權(quán)。
　　受鈷價(jià)格一直回落緣故，2015年報(bào)虧損較大。不過(guò)鈷價(jià)企穩(wěn)走出反彈的概率較大。
　　2、格林美(002340,股吧)(002340.SZ)，這貨概念多，做回收起家的，掌握了鋰電池的回收技術(shù)。鈷產(chǎn)品占利潤(rùn)50%。
　　二、電池材料端
　　1、正極材料，分為鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰幾種技術(shù)路線。
　　（1）杉杉股份(600884,股吧)(600884.SH)。這貨其實(shí)是跨界的，正極材料產(chǎn)能已擴(kuò)大至2.8萬(wàn)噸,電解液產(chǎn)能擴(kuò)大至1.1萬(wàn)噸，并且3.5萬(wàn)噸負(fù)極材料產(chǎn)能正在建設(shè)。包頭的青衫客車(chē)生產(chǎn)基地今年7月份將投產(chǎn)。
　　動(dòng)力總成技術(shù)研發(fā)已成熟，生產(chǎn)基地將在5月份建成，下半年可投產(chǎn)，市場(chǎng)正在開(kāi)拓中，目前PACK已開(kāi)始批量供貨至澳新新能源汽車(chē)。上海地區(qū)最大的新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)商，擁有200輛新能源客車(chē)(以6-8米客車(chē)為主)，61個(gè)充電樁，主營(yíng)班車(chē)、商務(wù)租賃,與客運(yùn)公司、物流企業(yè)、超市等均有合作。在包頭已運(yùn)營(yíng)200輛公交車(chē)。公司擁有穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶資源，包括 SDI、SONY、BYD、ATL、LISHEN、BAK 等全球知名企業(yè)，并已進(jìn)入蘋(píng)果、BENZ 等世界知名企業(yè)的供應(yīng)鏈（2）當(dāng)升科技(300073,股吧)(300073.SZ)，正極材料龍頭，向6大巨頭的5家供貨。三星SDI、LG化學(xué)、三洋能源、深圳比克和比亞迪(002594,股吧)。年產(chǎn)能10000噸。
　　此外還有格林美、廈門(mén)鎢業(yè)(600549,股吧)、振華科技(000733,股吧)。
　　2、負(fù)極材料
　?。?）中國(guó)寶安(000009,股吧)(000009.SZ)，旗下的新三板公司貝特瑞是行業(yè)龍頭，產(chǎn)能30000噸?？上н@貨概念太多，一直充不了鋰電池龍頭。
　　（2）杉杉股份(600884.SH)。
　　3、電解液
　?。?）多氟多(002407,股吧)(002407.SZ)，財(cái)報(bào)亮瞎眼的家伙。公司是全球最大的晶體六氟磷酸鋰生產(chǎn)供應(yīng)商之一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約30%，為比亞迪、杉杉股份、新宙邦(300037,股吧)等主流電解液生產(chǎn)廠商廣泛使用。
　　公司具備螢石——高純氫氟酸——氟化鋰——六氟磷酸鋰——鋰電池完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并自主研發(fā)了BMS、電機(jī)、電控一體的新能源汽車(chē)動(dòng)力總成系統(tǒng)。
　?。?）江蘇國(guó)泰(002091,股吧)(002091.SZ)，國(guó)內(nèi)廠商中進(jìn)入高端鋰電池企業(yè)供應(yīng)鏈最多的企業(yè),主要客戶包括索尼、松下、LG、日立萬(wàn)勝、力神、ALT和比克等。目前公司擁有1萬(wàn)噸電解液產(chǎn)能,產(chǎn)銷(xiāo)量在行業(yè)內(nèi)名列前茅
　　（3）杉杉股份(600884.SH)。
　　（4）天賜材料(002709,股吧)(002709.SZ)，含東莞凱欣，年產(chǎn)能20000噸。
　　4、隔膜
　　（1）滄州明珠(002108,股吧)(002108.SZ)，最近很紅，向比亞迪、天津力神、蘇州星恒、中航鋰電等國(guó)內(nèi)知名電池企業(yè)供貨，擁有干法5000萬(wàn)平、濕法2500萬(wàn)平的產(chǎn)能。
　?。?）佛塑科技(000973,股吧)(000973.SZ)，重組暴跌盤(pán)整中，德朗能動(dòng)力電池控股35%，金輝高科控股55%--和比亞迪合作，濕法隔膜龍頭。產(chǎn)能濕法10200萬(wàn)平。
　　三、動(dòng)力電池
　　1、比亞迪(002594.SZ)，行業(yè)霸主，年產(chǎn)能10GWH。
　　2、國(guó)軒高科(002074,股吧)(002074.SZ)，子公司占北汽新能源股權(quán)的3.75%。鐵鋰電池優(yōu)勢(shì)明顯，年產(chǎn)能2.5Gwh
　　3、億緯鋰能(300014,股吧)(300014.SZ)，主要研發(fā)生產(chǎn)高性能鋰一次及二次電池，國(guó)內(nèi)第一全球前三的鋰原電池生產(chǎn)商。目前涉入電芯和PACK環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)2016 年末有望實(shí)現(xiàn)0.8Gwh 磷酸鐵鋰電池和0.7GWh 三元電池產(chǎn)能。
　　四、設(shè)備，雙子星，贏合科技(300457,股吧)和先導(dǎo)智能
　　1、贏合科技(300457.SZ)，設(shè)備整體方案龍頭。業(yè)務(wù)由鋰電池生產(chǎn)中前端向電芯化成檢測(cè)和電池PACK自勱化的方向延伸，實(shí)現(xiàn)“整線設(shè)備+機(jī)器人+軟件控制”智能化生產(chǎn)，致力二成為鋰電設(shè)備整體解決方案供應(yīng)商。
　　目前公司主要客戶包括國(guó)軒高科、深圳沃特瑪、億纊鋰能、廣州鵬輝、中航鋰電、駱駝股仹、萬(wàn)向、錢(qián)江、豪鵬等
　　2、先導(dǎo)智能(300450.SZ)，停牌了。與動(dòng)力鋰電市場(chǎng)前五大客戶 均有合作，主要客戶 16 年投資規(guī)模超過(guò) 60 億
　　五、題材擴(kuò)容
　　1、特斯拉，在5月3日公布的上海新能源牌照政策中,包括特斯拉在內(nèi)的多款電動(dòng)汽車(chē)仍然享有免費(fèi)新能源牌照。 中央對(duì)新能源汽車(chē)的發(fā)展同樣不疑余力。
　　2、充電樁，通合科技(300491,股吧)，可立克(002782,股吧)。
　　3、無(wú)人駕駛，亞太股份(002284,股吧)，萬(wàn)安科技(002590,股吧)。

　　本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：摩爾金融精選。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。