中國(guó)鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)洗牌激烈，向龍頭集中

2018年，中國(guó)鋰電池企業(yè)數(shù)量為93家，較2017年出現(xiàn)下滑，行業(yè)洗牌格局劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來一場(chǎng)“大浪淘沙”的篩選。

目前我國(guó)鋰電池行業(yè)內(nèi)95%企業(yè)為中小企業(yè)，規(guī)模小，技術(shù)水平低，主要生產(chǎn)中低端鋰電池產(chǎn)品。2018年6月開始實(shí)行的《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》通過補(bǔ)貼措施表明了對(duì)新能源汽車電池能量密度的更高要求，低端鋰電產(chǎn)能過剩逐步被淘汰。

進(jìn)一步對(duì)比2017-2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池CR5和CR10的裝機(jī)量情況來看，我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的集中度已非常高，2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池CR5為74%，CR10達(dá)到83%，而CR20更是高達(dá)92%，這意味著排名在二十名后的動(dòng)力鋰電池企業(yè)實(shí)際上已被邊緣化。

裝機(jī)量情況

具體分析2018年我國(guó)鋰電池行業(yè)裝機(jī)量企業(yè)結(jié)構(gòu)，寧德時(shí)代占了41.19%，裝機(jī)量達(dá)到23.43GWh，同比增長(zhǎng)123%；排在第二的是比亞迪，占了20.09%，裝機(jī)量達(dá)到11.43GWh，同比增長(zhǎng)102.43%；第三名是國(guó)軒高科，占5.4%，裝機(jī)量為3.07GWh。我國(guó)鋰電池行業(yè)高端產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在國(guó)內(nèi)僅有的幾家企業(yè)與國(guó)外企業(yè)之間，屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著我國(guó)政策對(duì)鋰電池產(chǎn)品提出更高的要求，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

經(jīng)營(yíng)情況

在營(yíng)業(yè)收入方面，我國(guó)四大鋰電池上市公司都呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，由于比亞迪的業(yè)務(wù)還包含新能源汽車銷售，因此其營(yíng)收和研發(fā)支出都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出另外三家企業(yè)。

在凈利潤(rùn)方面，寧德時(shí)代的凈利潤(rùn)保持每年高速增長(zhǎng)，而比亞迪和國(guó)軒高科在2017年都呈現(xiàn)小幅下滑；值得關(guān)注的是，四家企業(yè)的銷售毛利率在2017年都呈現(xiàn)下滑，主要原因在于我國(guó)政府對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼正以每年30%的速度在退坡，鋰電池企業(yè)的利潤(rùn)空間被壓縮。

鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)前景：外資入局中國(guó)市場(chǎng)，寡頭格局將進(jìn)一步加強(qiáng)

隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程逐步深入，全球各國(guó)及重點(diǎn)企業(yè)均加大力度發(fā)展鋰電池產(chǎn)業(yè)動(dòng)力電池領(lǐng)域，基于新材料和結(jié)構(gòu)的高比能動(dòng)力電池技術(shù)已經(jīng)成為各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，大力提升目前車用動(dòng)力電池安全性、壽命、低溫特性，降低成本是產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的方向。

在美國(guó)、日本、歐洲和韓國(guó)等國(guó)家/地區(qū)科技規(guī)劃以及重點(diǎn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中多次提及新體系結(jié)構(gòu)車用動(dòng)力電池技術(shù)，重點(diǎn)關(guān)注高性能電池材料、高性能鋰離子動(dòng)力電池(致力于壽命、能量密度和安全性提升)、高性能電池包、電池管理系統(tǒng)、熱管理、電池標(biāo)準(zhǔn)體系、下一代鋰離子動(dòng)力電池、鋰金屬電池、電池梯級(jí)利用及回收技術(shù)、電池生產(chǎn)制造技術(shù)及裝備等。

我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)從無到有，從小到大，發(fā)展很快，在國(guó)家科技項(xiàng)目的重點(diǎn)支持下，中國(guó)鋰電池行業(yè)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵材料和產(chǎn)品研究已經(jīng)取得重大進(jìn)展。雖然小容量功率型動(dòng)力鋰電池技術(shù)和產(chǎn)品與國(guó)外相比仍有一定差距，但大容量動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平。單體動(dòng)力電池的特性，已經(jīng)具備推廣應(yīng)用的條件。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和推廣應(yīng)用的關(guān)鍵階段，從2018年我國(guó)鋰電池上市企業(yè)的布局情況來看，寧德時(shí)代與外資車企合作，并在德國(guó)建設(shè)電池生產(chǎn)基地；比亞迪和國(guó)軒高科分別在重慶市、青島市開展動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目。

值得留意的一點(diǎn)是，2018年，外資鋰電池企業(yè)首次獲得在我國(guó)經(jīng)營(yíng)的許可，LG化學(xué)等外資企業(yè)紛紛建廠擴(kuò)大產(chǎn)能，外資的進(jìn)入或?qū)⑹沟梦覈?guó)國(guó)內(nèi)鋰電池動(dòng)力電池領(lǐng)域展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

根據(jù)瑞士銀行發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示，未來全球鋰電池行業(yè)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的需求將會(huì)從2018年的93GWh提升至2025年的973GWh。預(yù)計(jì)到2021年，日本松下、LG化學(xué)以及寧德時(shí)代的產(chǎn)能都將超過50GWh，是絕對(duì)的增量來源，未來的全球電池市場(chǎng)寡頭格局將進(jìn)一步加強(qiáng)。