在12月23日滬深兩市表現(xiàn)疲弱的大環(huán)境下，鈷鋰板塊大放異彩，成為了為數(shù)不多的飄紅板塊。在供給收縮，而需求可能見(jiàn)底企穩(wěn)的情況下，市場(chǎng)開(kāi)始交易鈷鋰的周期性機(jī)會(huì)。

中午，工信部在京召開(kāi)工作會(huì)議。會(huì)議指出，進(jìn)一步深化電信、煙草等重點(diǎn)領(lǐng)域改革。擴(kuò)大高水平開(kāi)放合作，取消商用車制造外資股比限制，引導(dǎo)外資投向電子信息等先進(jìn)制造業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和中西部地區(qū)。落實(shí)好中央財(cái)政新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼政策。結(jié)合5G商用步伐，加快4K/8K，VR/AR等新技術(shù)應(yīng)用，增加中高端信息服務(wù)供給。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艽讼⒂绊?，出現(xiàn)了拉升態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)鈷鋰板塊走強(qiáng)。同時(shí)，作為2020年鋰資源放量主力的西澳鋰礦的增量可能大幅低于預(yù)期，2019年三季度以來(lái)，部分礦企陷入經(jīng)營(yíng)困境，澳洲鋰資源供給的不確定性大幅增加。目前Alita已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)托管，Wodgina進(jìn)入維護(hù)，Pilbara開(kāi)始減產(chǎn)，MtCattlin預(yù)計(jì)減產(chǎn)，Altura面臨現(xiàn)金枯竭，2020年西澳鋰精礦的產(chǎn)量大幅低于預(yù)期是大概率事件。鋰資源端出清有望加速，鋰精礦價(jià)格有望企穩(wěn)，鋰鹽加工的邊際利潤(rùn)有望改善。嘉能可Mutanda（2018年產(chǎn)量占比18.5%）提前的關(guān)停意味著未來(lái)兩年全球鈷供應(yīng)將減少2.5萬(wàn)噸以上，加之嘉能可旗下的KCC產(chǎn)量持續(xù)不及預(yù)期，使得全球鈷供應(yīng)未來(lái)兩年幾乎無(wú)增長(zhǎng)。

因此，市場(chǎng)對(duì)于鈷和鋰的預(yù)期比較一致，認(rèn)為在供給收縮而需求可能會(huì)出現(xiàn)一定企穩(wěn)后，供需錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)將再度上升。因此，從股價(jià)反應(yīng)來(lái)看，市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)比較充分。唯一的風(fēng)險(xiǎn)在于，部分鈷的股票在連續(xù)的上漲后出現(xiàn)了技術(shù)上的頂背離，投資者需要小心買盤不濟(jì)后的止盈盤離場(chǎng)，從而打壓股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。