五礦并購(gòu)背后的故事:中國(guó)智慧的結(jié)晶
2009年07月09日 10:12 12026次瀏覽 來(lái)源: 環(huán)球企業(yè)家 分類: 鉛鋅資訊
堅(jiān)持底線
即便在交易期間,去國(guó)家發(fā)改委就此進(jìn)行匯報(bào)時(shí),周中樞仍會(huì)堅(jiān)持立足于企業(yè)自身。“因?yàn)槠髽I(yè)是自己決策,我只關(guān)心我自己,我把我自己的事兒做好。”
這樣做的好處不言而喻,在澳大利亞就此召開新聞發(fā)布會(huì)時(shí),當(dāng)?shù)赜浾邌柤拔宓V的背景時(shí),周非常有底氣地告訴對(duì)方,雖然五礦是中國(guó)的央企,但已經(jīng)是純粹的商業(yè)主體了,因?yàn)楹芏嗪诵馁Y產(chǎn)已裝入了上市公司,且之前進(jìn)行了股份制改造,所以,收購(gòu)當(dāng)然毫無(wú)疑問也屬于商業(yè)行為——那些靈活的應(yīng)對(duì)措施即是明證。
而在會(huì)見澳大利亞財(cái)長(zhǎng)韋恩·斯萬(wàn)及其他澳方官員時(shí),周同樣獲得了積極反饋。深諳澳洲國(guó)情的周,還專門會(huì)見了兩個(gè)反對(duì)黨領(lǐng)袖;其中一位反對(duì)黨領(lǐng)袖對(duì)周收購(gòu)成功表示了祝賀,且十分欣賞五礦按照商業(yè)化和專業(yè)化的方式來(lái)解決問題。言及此,周中樞表示,“他們攪和是他們的做法,你心中得有數(shù)啊,你的工作重點(diǎn)要放在哪里。”而且,另外一層含義在于,反對(duì)黨如今是在野黨,但今后也有可能成為執(zhí)政黨,與之保持良好的溝通,顯然對(duì)今后的工作非常有利。“關(guān)鍵是,這個(gè)項(xiàng)目最終實(shí)現(xiàn)的是多贏,我們發(fā)展,他們也發(fā)展;OZ繼續(xù)存在,而且我們會(huì)跟OZ繼續(xù)合作。”
參與交易的中行相關(guān)人士表示,在交易期間,五礦還拿到了頗為重要的獨(dú)家談判權(quán)。事實(shí)上,OZ Minerals初期接觸了不少買家,這不難理解,“如果三人都想跟我談,那我肯定要貨比三家。”接觸過程中,不少買家也對(duì)其某些資產(chǎn)非??春?,但是,即便高價(jià)賣掉了部分資產(chǎn),如果不能一攬子解決所有債務(wù)的話,依然是OZ Minerals所不能接受的。相比之下,五礦對(duì)OZ Minerals開出的價(jià)碼,顯然能夠解決這個(gè)問題。于是,OZ Minerals的董事會(huì)、高管層,以及權(quán)衡過后的多數(shù)股東,都站在了五礦一方。
即便在最終的“攪局時(shí)刻”,五礦及其團(tuán)隊(duì)仍對(duì)加拿大皇家銀行、麥格理等提出的融資方案進(jìn)行了頗為細(xì)致的研究和分析,最終得出的結(jié)論是:加拿大皇家銀行及RFC所提的12億美元方案,對(duì)于新股東非常照顧,但卻損害了老股東的利益,且條件非常苛刻;麥格理所提方案盡管合理了很多,但在五礦突然提價(jià)之后——在價(jià)碼上超出麥格理2.76億美元,也毫無(wú)優(yōu)勢(shì)。
對(duì)于外界有提價(jià)之后是否物有所值的擔(dān)心,周中樞表示,“我們還不知道價(jià)值是多少嗎?畢竟是在這個(gè)行業(yè)的低點(diǎn)我們進(jìn)去的,實(shí)際上我們一點(diǎn)兒都不吃虧。”而且,他認(rèn)為,這也是堅(jiān)持商業(yè)行為的做法之一,即所有的靈活應(yīng)對(duì)甚至提價(jià),都是圍繞著商業(yè)目的進(jìn)行的。
如今,成功吞下OZ Minerals的五礦正在進(jìn)行積極的整合,周中樞所期待的,是五礦能夠在這個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)身上學(xué)到更多海外擴(kuò)張的經(jīng)驗(yàn)及能力。事實(shí)上,周也已經(jīng)在澳大利亞及非洲就新的收購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行接觸與談判。但另一個(gè)中國(guó)大買家——中鋁,在經(jīng)過20多天的煎熬后,如今不得不參與力拓為緩解其債務(wù)壓力而進(jìn)行的配股。接近交易的人士分析,若想保持單一最大股東的地位,中鋁需要付出13億至15億美金的代價(jià)。
附表:五礦全資收購(gòu)OZ路徑
1950年 中國(guó)五礦集團(tuán)公司成立
2007年 五礦集團(tuán)首度進(jìn)入世界500強(qiáng)
2008年6月 Oxiana Limited和Zinifex Limited兩家公司合并為OZ Minerals
2008年12月,五礦正式洽購(gòu)陷入債務(wù)危機(jī)的OZ
2009年2月16日,五礦宣布以26億澳元(約17億美元)價(jià)格收購(gòu)OZ 100%股權(quán)
2009年3月27日,澳大利亞財(cái)政部宣布因涉及軍事禁區(qū)否決五礦OZ 交易
2009年3月31日,五礦提交剝離敏感資產(chǎn)的新并購(gòu)方案
2009年4月23日,澳政府同意五礦OZ交易
2009年6月18日,五礦設(shè)立的管理收購(gòu)資產(chǎn)的MMG公司宣告成立
2009年6月11日,五礦提高收購(gòu)價(jià)款,交易獲OZ股東大會(huì)投票通過
責(zé)任編輯:小貝
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