政策調控力度加大
　　在稀土價格一路攀升之中，稀土行業(yè)方面的相關政策可謂十分“給力”。
　　5月25日，包鋼稀土公告稱，組建“包頭稀土產(chǎn)品交易所有限公司”。
　　5月20日，商務部和海關總署近日聯(lián)合發(fā)布公告稱，將稀土鐵合金納入稀土出口配額許可證管理。
　　5月19日，《國務院關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》正式發(fā)布出臺。
　　根據(jù)《意見》，“十二五”期間，除國家批準的兼并重組、優(yōu)化布局項目外，將停止核準新建稀土冶煉分離項目，禁止現(xiàn)有稀土冶煉分離項目擴大生產(chǎn)規(guī)模。東方證券認為，《意見》明確將稀土儲備上升到國家戰(zhàn)略儲備層面，并且明確提出“實物儲備和資源(地)儲備相結合”，意味著國家有可能將部分稀土資源封存，不被允許開采。另外《意見》明確要求在1-2年內提高稀土集中度，勢必將加速稀土行業(yè)的整合進程。
　　民族證券認為，國家明確指出建立稀土戰(zhàn)略儲備體系，按照國家儲備與企業(yè)儲備、實物儲備和資源儲備相結合的方式，建立稀土戰(zhàn)略儲備。這也預示著諸如包鋼稀土、中色股份、廣晟有色這類擁有稀土資源的國有大型企業(yè)集團將首先成為國家實施戰(zhàn)略儲備體系的合作對象，產(chǎn)業(yè)鏈上游的利潤更趨于集中，對于行業(yè)及公司今后可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
　　國泰君安分析，從國家的角度考慮，稀土價格高位可以加速下游洗牌和整合、可以引導企業(yè)向高附加值產(chǎn)品升級、可以促使國外部分高科技企業(yè)向國內產(chǎn)業(yè)轉移；再從供給面考慮，美國和澳大利亞的稀土生產(chǎn)進度受阻均難以按期達產(chǎn)，預計2013年前全球稀土供給和定價權都會牢牢控制在中國手里，而2015年前，中國以外的稀土企業(yè)更多扮演一個價格跟隨者的角色。

　　優(yōu)勢企業(yè)受益最大
　　“政策推動、業(yè)績高、估值低”，民族證券認為，這是2011年稀土股的主要投資特點。考慮到年初國務院召開常務會議，以及5月20日國務院發(fā)布《國務院關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》這一政策催化因素，建議積極關注稀土資源股、稀土深加工股。此外，市場普遍預期新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將于近期出臺，若該預期能夠兌現(xiàn)的話，稀土資源股、稀土深加工股將又增添一個催化因素。稀土持續(xù)得到國家高度重視，對于公司投資價值而言，更應從國家戰(zhàn)略高度來考慮和把握。建議投資者積極關注稀土資源股包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份、廣晟有色；稀土深加工股中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技。
　　東方證券預計在國家政策不斷細化量化，行業(yè)整合加速推動下，預計稀土價格仍將維持強勢上漲勢頭。作為北方稀土龍頭，包鋼稀土預計將是行業(yè)整合及國家稀土戰(zhàn)略收儲的直接受益者，維持包鋼稀土的“買入”評級。
　　隨著稀土“國22條”的出臺，年內政策預期的階段性高點已過，整體價格走勢有望回歸理性。而離子型稀土價格或將因供應量的大幅下降而繼續(xù)發(fā)力。中信建投證券認為，下半年離子型稀土生產(chǎn)企業(yè)有望保持業(yè)績的高速增長，重點關注擁有離子型稀土分離產(chǎn)能公司的投資機會，如包鋼稀土(6500噸)、中色股份(3000噸)、廈門鎢業(yè)(4000噸)、廣晟有色(10000噸)。
　　中投證券則認為，稀土行業(yè)整合在可見的5年將持續(xù)存在，資源開采、冶煉以及流通等各主要環(huán)節(jié)仍有眾多細節(jié)需持續(xù)完善，行業(yè)整合的最大受益者將是具有明顯先入優(yōu)勢的大型企業(yè)。其中，北方輕稀土主導企業(yè)首推包鋼稀土；南方離子型稀土是我國更具優(yōu)勢的資源，其分配版圖目前仍未劃定，將成為未來稀土上游整合的重中之重，其中涉足南方稀土領域、具有先入優(yōu)勢和企業(yè)本身地位優(yōu)勢的中色股份、五礦集團、中鋁股份，具有明顯地方優(yōu)勢的廈鎢、廣晟等，都有望在南方稀土整合中占據(jù)一席之地。

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