開發(fā)技術(shù)獲突破 鉀礦概念股望爆發(fā)
2011年11月22日 9:4 9414次瀏覽 來源： 綜合媒體 分類： 有色市場
青松建化:公司非公開發(fā)行方案修改的點評
公司發(fā)布四屆十三次董事會決議公告,調(diào)整了非公開發(fā)行A股股票方案,下調(diào)了發(fā)行價格,上調(diào)了發(fā)行數(shù)量上升,而募集資金總額和募投項目均不變。
投資要點:
發(fā)行價格從原方案的不低于20.84元/股下調(diào)至不低于13.53元/股,價格下調(diào)將有利于公司發(fā)行方案的實施。原方案的發(fā)行價格以四屆七次董事會召開的6月16日為定價基準(zhǔn)日,前二十個交易日股票交易均價的90%為20.84元/股;而本次將定價基準(zhǔn)日調(diào)整至四屆十三次董事會召開的11月11日,前二十個交易日股票交易均價的90%為13.53元/股。通過下調(diào)發(fā)行價格,將有利于公司發(fā)行方案的實施。
發(fā)行數(shù)量從原方案的不超過1.8億股上調(diào)至不超過2.62億股,發(fā)行后對業(yè)績攤薄將從原方案的27.3%增加至35.4%。原方案的發(fā)行數(shù)量為不超過1.8億股,對單一對象發(fā)行不超過1億股;而本次調(diào)整為發(fā)行數(shù)量不超過2.62億股,對單一對象發(fā)行不超過1.2億股。按照公司目前4.79億股的股本,原方案發(fā)行1.8億股,業(yè)績攤薄為27.3%;而本次發(fā)行數(shù)量上調(diào)至2.62億股后,業(yè)績攤薄為35.4%,對公司業(yè)績攤薄有所增加。
募集資金總額仍為不超過35.44億元,募投項目不變,而控股股東阿拉爾統(tǒng)國資經(jīng)營公司仍不參與認(rèn)購。四屆七次董事會通過的原方案募集資金總額為37.85億元;而在四屆十次董事會公司鑒于庫車項目已用部分自有資金投入,將募集資金總額由37.85億元下調(diào)至35.44億元,但當(dāng)時并未調(diào)整發(fā)行價格和發(fā)行數(shù)量;本次四屆十三次董事會公告的修改方案總募集資金總額仍為不超過35.44億元,募投項目仍為克州6000t/d、庫車5000t/d和烏魯木齊2×7500t/d水泥熟料生產(chǎn)線。同時控股股東阿拉爾統(tǒng)國資經(jīng)營公司仍不參與認(rèn)購。
投資評級“推薦”。預(yù)測公司11-13年EPS分別為0.99、1.46、2.17元,目前股價對應(yīng)11年15.15PE;考慮增發(fā)對明后年業(yè)績攤薄,預(yù)計12、13年攤薄后EPS 分別為0.94、1.40元,考慮到新疆水泥市場良好的成長性,給予推薦評級。
中信國安:資源,信息服務(wù)和地產(chǎn)三駕馬車
盈利預(yù)測與評級
基于公司的豐富的資源、完整的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈以及信息服務(wù)的優(yōu)勢,我們預(yù)測公司2011-2013年EPS為0.19元、0.27元和0.36元,由于初次覆蓋此公司,暫不予評級。
風(fēng)險提示
公司鹽湖綜合利用開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期;三網(wǎng)融合推進(jìn)速度不及預(yù)期;房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)一步調(diào)控可能會對公司業(yè)績產(chǎn)生影響。
責(zé)任編輯：王慧
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