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      黃金的瘋狂還將演繹 告訴你黃金鮮為人知的秘密

      2010年11月09日 15:40 22865次瀏覽 來(lái)源:   分類(lèi): 貴金屬


        第二次國(guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
        1965——1971
        二戰(zhàn)以后,國(guó)際貨幣體系面臨重建,已經(jīng)不再年輕的凱恩斯與美國(guó)財(cái)政部的懷特在布雷頓森林會(huì)議上展開(kāi)激烈斗爭(zhēng),最終占整個(gè)世界75%的貨幣黃金作為支撐的美元成為新國(guó)際經(jīng)濟(jì)體制框架的中心,美國(guó)成為僅有的允許其貨幣按固定匯率(1盎司黃金兌35美元)兌換黃金的國(guó)家,其他國(guó)家貨幣則盯住美元。
        法國(guó)總統(tǒng)戴高樂(lè)在1965年率先對(duì)布雷頓森林體系發(fā)難,并倡導(dǎo)重返19世紀(jì)金本位體制。法國(guó)發(fā)難并非空穴來(lái)風(fēng),美國(guó)在海外揮金如土,美元價(jià)值迅速貶損。美國(guó)的黃金儲(chǔ)備在1967年跌至120億美元,而外債達(dá)到330億美元,福特·諾克斯堡內(nèi)的金塊不斷從美國(guó)金柜搬到外國(guó)金柜里。法國(guó)人更狠,直接要求搬回法蘭西銀行。
        黃金投機(jī)客開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng),他們深信持續(xù)不斷的買(mǎi)入黃金,會(huì)使黃金突破官方設(shè)定的1盎司35美元平價(jià)。戴高樂(lè)更是聲稱(chēng)黃金價(jià)格應(yīng)當(dāng)升至每盎司70美元,他的倡導(dǎo)沒(méi)有得到響應(yīng)。但在自由市場(chǎng)上,黃金價(jià)格已經(jīng)沒(méi)有上限和下限。
        美國(guó)總統(tǒng)胡佛曾留給他的繼任者羅斯福一句名言——“我們需要黃金,因?yàn)槲覀儫o(wú)法相信政府”。布雷頓森林體系設(shè)計(jì)之初,經(jīng)濟(jì)衰退和通貨緊縮籠罩世界。而步入20世紀(jì)60年代,政府政策變得過(guò)度樂(lè)觀和具有擴(kuò)張性,負(fù)債增加、通脹高企,布雷頓森林體系成為各國(guó)政治家難以容忍的束縛。1971年,尼克松宣布美元與黃金脫鉤,布雷頓森林體系解體,黃金價(jià)格開(kāi)始一路飆升,最高升至850美元。


        第三次國(guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
        2008——?
        2008年的全球金融危機(jī)讓美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系弊端暴露無(wú)遺,對(duì)于建立超主權(quán)貨幣的呼聲越來(lái)越高。2010年希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā),讓歐元遭受重創(chuàng)。美國(guó)的巨額財(cái)政赤字和持續(xù)定量寬松貨幣政策,令美元弱勢(shì)不改。而日本政府面對(duì)日元升值,出手干預(yù)匯市。后危機(jī)時(shí)代,國(guó)際貨幣體系再次陷入混亂,黃金趁勢(shì)沖破1300美元的歷史高位。
        第三次國(guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)已然打響,什么時(shí)候結(jié)束不得而知,唯一可以知道的是黃金將繼續(xù)受寵,因?yàn)辄S金天然是貨幣。


        白銀帝國(guó)的坍塌
        中國(guó)與西方國(guó)家相對(duì)比較頻繁的碰撞是從明朝開(kāi)始的。盡管中國(guó)從來(lái)沒(méi)有實(shí)行過(guò)金本位制,也很少把黃金當(dāng)做貨幣用于交易,而是像海綿吸水一樣擁有它,但中國(guó)也無(wú)法躲避貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的洗禮,而且每次都是以受害者的身份出現(xiàn)。中國(guó)卷入的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng),也可視為三次:

       


        第一次卷入貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
        1620——1640
        1455年,明朝政府放棄紙幣,回到完全按照金融的商品價(jià)值進(jìn)行交易的金屬鑄幣時(shí)代,中國(guó)對(duì)用做貨幣的白銀的需求就此爆發(fā)出來(lái)。中國(guó)不僅從與歐洲的貿(mào)易中獲得了白銀,而且直接從墨西哥太平洋沿岸的阿卡普爾科港運(yùn)送大量白銀途徑澳門(mén)和馬尼拉轉(zhuǎn)運(yùn)到中國(guó)。某些時(shí)期,西班牙銀礦生產(chǎn)的一半或更多的白銀穿越太平洋抵達(dá)中國(guó)。明朝在17世紀(jì)初開(kāi)始衰落,在1618-1636年,連續(xù)7次大幅提高稅收,銀幣也在急劇貶值。而此時(shí),主張貿(mào)易限制和保留貴金屬的重商主義政策在歐洲和日本逐漸占據(jù)支配地位,約從1640年開(kāi)始,歐洲和日本停止了向中國(guó)供給白銀。明朝正與清兵和農(nóng)民起義軍打仗,白銀短缺成為壓垮明朝經(jīng)濟(jì)的最后一根稻草,于1644年終結(jié)。


        第二次卷入貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
        1931——1935
        在1931年各國(guó)放棄金本位之前,中國(guó)的匯率主要指銀對(duì)金的匯兌。金銀比價(jià)變化無(wú)常,實(shí)行銀本位制的中國(guó)在19世紀(jì)就可算上是最早實(shí)行浮動(dòng)匯率制國(guó)家,而世界進(jìn)入浮動(dòng)匯率制時(shí)代還要等到布雷頓森林體系解體之后。
        生銀的真實(shí)價(jià)格是相對(duì)黃金價(jià)格而言的,從歷史變化看,兩者往往呈反向變動(dòng)趨勢(shì)。從1871年起,世界銀價(jià)幾乎是一路下滑,只有第一次世界大戰(zhàn)時(shí)期和20世紀(jì)30年代是兩次意外。但兩次金賤銀貴對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響完全不同,前者讓中國(guó)民族工業(yè)空前發(fā)展,后者則令國(guó)民經(jīng)濟(jì)衰退到極點(diǎn)。
        第一次世界大戰(zhàn)期間金本位解體,白銀價(jià)格開(kāi)始上漲,不過(guò)趕不上國(guó)外物價(jià)上漲的速度。1920年的銀價(jià)指數(shù)比1913年漲了65.2,漲幅為66.46%,而物價(jià)指數(shù)則上升了121.2%,以實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力算,銀并沒(méi)有變貴而是仍賤。意味著中國(guó)匯率降低,利于出口并抑制進(jìn)口。
        1931年恢復(fù)金本位失敗后的結(jié)果完全不同,當(dāng)時(shí)銀價(jià)飚漲,而國(guó)外物價(jià)的漲幅很小。1931-1935年,白銀在國(guó)外的購(gòu)買(mǎi)力上漲了103.14%,這導(dǎo)致中國(guó)實(shí)際匯率嚴(yán)重高估。雪上加霜的是,1934年美國(guó)國(guó)會(huì)先后通過(guò)《金法案》和《購(gòu)銀法案》,中國(guó)白銀大量流向美國(guó),中國(guó)部分地區(qū)已在日本控制之下,日本也積極向美國(guó)售銀,導(dǎo)致通貨減少,銀根緊縮。同時(shí)遭殃的還有上海、天津等地租界里的房地產(chǎn),上海租界房?jī)r(jià)下降了90%。隨之而來(lái)的是銀行業(yè)大批呆賬,1935年年初,上海67家中資銀行有12家倒閉,遠(yuǎn)東第一金融中心的地位大大動(dòng)搖。
        中國(guó)政府被迫于1935年11月實(shí)行法幣政策,切斷了中國(guó)白銀與國(guó)外的聯(lián)系,銀本位制崩潰。


        第三次卷入貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
        2008——?
        人民銀行行長(zhǎng)周小川在2009年提出建立超主權(quán)貨幣的主張震驚世界,表明中國(guó)對(duì)現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系的弊端發(fā)起挑戰(zhàn)。2007-2008年,中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格的暴漲暴跌以及經(jīng)濟(jì)的大起大落,與人民幣升值預(yù)期下的熱錢(qián)涌入、因外匯占款投放過(guò)量流動(dòng)性有很大關(guān)系。在美元主導(dǎo)的貨幣體系下,中國(guó)很難真正獨(dú)立的行使貨幣政策。
        如今,各國(guó)貨幣紛紛主動(dòng)貶值,人民幣升值的壓力卻越來(lái)越大。中國(guó)是否會(huì)重蹈日本覆轍?人民幣國(guó)際化的路該怎么走?當(dāng)美國(guó)提升利率的時(shí)候,熱錢(qián)是否會(huì)流出?中國(guó)已經(jīng)無(wú)法逃避?chē)?guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng),但不知這次的結(jié)果如何。
        人性與神性
        我們?cè)诨仡櫴澜鐨v史上幾次經(jīng)典的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng),看到黃金在其中所扮演的角色后,有幾點(diǎn)啟示值得思考:
        每到貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)或說(shuō)國(guó)際貨幣體系混亂時(shí),黃金價(jià)格就會(huì)大漲。一戰(zhàn)后,恢復(fù)金本位制失敗,黃金價(jià)格由1盎司20.62美元改為35美元,這一比價(jià)一直維持到布雷頓森林體系解體。之后的十年,更是由35美元飆升到850美元。而近十年黃金牛市,是從美元貶值開(kāi)始的,在次貸危機(jī)爆發(fā)后,更是走出一波凌厲的上升攻勢(shì),突破1300美元。誰(shuí)說(shuō)黃金已經(jīng)不是貨幣?
        在貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中,捍衛(wèi)貨幣價(jià)值的一方往往失敗,“正義”未必戰(zhàn)勝“邪惡”。比如在1929—1933年的大危機(jī)中,最早走出蕭條的國(guó)家是最早放棄金本位的英國(guó)和日本。而法國(guó)作為黃金集團(tuán)的領(lǐng)袖,最晚放棄金本位制,維持高匯率多年,結(jié)果也最晚擺脫經(jīng)濟(jì)衰退。
        對(duì)黃金癡迷的人反倒被黃金所禁錮。羅馬帝國(guó)的克拉蘇認(rèn)為黃金能買(mǎi)到軍事榮耀,可最后卻被熔化的黃金灌進(jìn)了喉嚨;戴高樂(lè)將黃金看作是能使敵人投降的武器,希望能按照法國(guó)的意圖建立世界新秩序,結(jié)果帶來(lái)了國(guó)內(nèi)的混亂。1929年災(zāi)難性事件強(qiáng)化人們對(duì)黃金的崇拜,而各國(guó)為恢復(fù)金本位而努力的結(jié)果,卻使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更嚴(yán)重的蕭條。黃金帶來(lái)了榮耀,也帶來(lái)桎梏。
        世界上沒(méi)有完美的制度,只有殘缺的人性。金本位制的精巧設(shè)計(jì)曾助長(zhǎng)了大英帝國(guó)的霸氣,但在20世紀(jì)卻多次制造混亂。正應(yīng)了英國(guó)著名小說(shuō)家迪斯雷利說(shuō)的一句話(huà):我們實(shí)行的金本位制并非我們所取得的商業(yè)繁榮的原因,而是結(jié)果。進(jìn)入到21世紀(jì),美元霸權(quán)下的貨幣體系同樣出現(xiàn)混亂,“我們需要黃金,因?yàn)槲覀儫o(wú)法相信政府”,是否應(yīng)該再次啟用黃金來(lái)約束貪婪的人性?
        人類(lèi)一思考,上帝就發(fā)笑。人類(lèi)社會(huì)一直在尋找一種完美、穩(wěn)定的貨幣體系,卻發(fā)現(xiàn)終不可得。上帝饋贈(zèng)了黃金這種神奇的東西,也許就是為了檢驗(yàn)人性的百態(tài)。當(dāng)?shù)谌呜泿艖?zhàn)爭(zhēng)來(lái)臨,又會(huì)有怎樣的故事上演?


        閑話(huà)黃金八卦
        黃金的“單位”起源
        純度單位:“克拉Carat”,該詞源于希臘語(yǔ)“Keration”、阿拉伯語(yǔ)“Qirate”以及意大利語(yǔ)“Carato”,24克拉黃金表示該黃金純度為100%,最開(kāi)始,克拉是重量單位,指角豆樹(shù)的果實(shí),每一顆豆莢的重量為1/5克。
        煉金術(shù)士發(fā)明了生產(chǎn)香水和威士忌的工藝
        被譽(yù)為現(xiàn)代物理學(xué)之父,微積分發(fā)明者的牛頓,因?yàn)槌撩詿捊鹦g(shù)而飽受各界質(zhì)疑,甚至有人說(shuō)他是晚節(jié)不保。印第安納大學(xué)的歷史學(xué)家威廉·紐曼為牛頓正名,理由是,煉金術(shù)對(duì)推動(dòng)現(xiàn)代化學(xué)發(fā)展極具價(jià)值,因?yàn)?,正是煉金術(shù)士們發(fā)明了蒸餾儀器,還有生產(chǎn)香水和威士忌的工藝。
        Levi’s=淘金工作服
        1850年代,美國(guó)西部正處淘金熱潮,一個(gè)猶太商人用積壓的帆布做了一條牛仔褲,把它賣(mài)給了舊金山的淘金工人。從此,工人們的膝蓋不再磨傷,而李維斯也從此發(fā)家,時(shí)至今日,Levi’s牛仔褲銷(xiāo)量超過(guò)35億條,我們不禁又一次感慨,猶太人真是聰明。
        黃金是“付息”的
        存儲(chǔ)黃金不付息,是黃金這種資產(chǎn)受到詬病的一個(gè)重要的原因。而實(shí)際上,中央銀行存放的黃金不是一動(dòng)不動(dòng)的,會(huì)出租給一些機(jī)構(gòu),收取一定回報(bào),這可以變相的視為黃金存儲(chǔ)的利息。
        24小時(shí)黃金交易的地方
        天津貴金屬交易所是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)施做市商(OTC)交易機(jī)制的黃金交易場(chǎng)所,國(guó)際同步報(bào)價(jià),24小時(shí)交易。雖不及上海黃金交易所的黃金業(yè)務(wù)齊備,但24小時(shí)的交易時(shí)間,吸引力著實(shí)不小。

       

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      責(zé)任編輯:仁可

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