探路軍工 鍺公司望復(fù)制稀土行情
2011年06月29日 8:52 15086次瀏覽 來源: 綜合媒體 分類: 鉛鋅資訊
中投證券:小金屬依然是確定性更強(qiáng)的品種(薦股)
基本金屬板塊:基本金屬板塊:4 月份板塊行情值得期待。歐洲加息致使美元下跌導(dǎo)致金屬價(jià)格大幅上漲,使得金屬市場前期平衡打破、金屬價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲,優(yōu)勢資源股在具有明顯估值優(yōu)勢、業(yè)績同比大幅上漲有保障的情況下,基本金屬板塊行情值得期待。
黃金:估值優(yōu)勢明顯。我們依然認(rèn)為2 季度之前全球流動性預(yù)期發(fā)生逆轉(zhuǎn)的可能性很小,通脹預(yù)期、避險(xiǎn)因素、上游供給瓶頸等這些因素在未來一段時(shí)期內(nèi)仍將階段性的、輪換的充當(dāng)黃金價(jià)格的主要支撐因素,我們看好上半年黃金價(jià)格表現(xiàn)依然比較樂觀,黃金板塊估值優(yōu)勢比較明顯。
小金屬:依然更看好確定性更強(qiáng)的品種。優(yōu)勢資源品種的歷史價(jià)格高點(diǎn)將成為未來的底部。我們依然更看好具有中國資源優(yōu)勢的稀土(尤其是稀缺性更大的南方稀土)、鎢、鍺、銻等,這些資源的整合才剛剛開始,資源分布與供應(yīng)高度集中、供應(yīng)控制力度加強(qiáng)、下游需求超預(yù)期因素眾多,這些小金屬價(jià)格的歷史高點(diǎn)將是未來的底部。
板塊的選擇:
小金屬板塊:強(qiáng)烈推薦趨勢明顯好轉(zhuǎn)、提價(jià)因素刺激的寶鈦股份;業(yè)績增長確定,高端領(lǐng)域和新能源領(lǐng)域盈利能力提升、且有望受益福建稀土整合的廈門鎢業(yè);最早進(jìn)入廣東稀土領(lǐng)域的央企、下游稀土冶煉項(xiàng)目取得重大進(jìn)展、有望以下游冶煉為契機(jī)進(jìn)入上游資源領(lǐng)域的中色股份;以及鍺行業(yè)龍頭、產(chǎn)業(yè)鏈非常完善、13N 高純鍺有望在下半年取得重大突破的云南鍺業(yè)。
黃金板塊:估值優(yōu)勢明顯,看好黃金板塊短期內(nèi)整體表現(xiàn),也看好在貴金屬加工領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢以及資源二次利用概念的貴研鉑業(yè)。
基本金屬板塊:布局優(yōu)勢資源品種,如江西銅業(yè)、中金嶺南、錫業(yè)股份等。(中投證券研究所)
中金公司:有色金屬繼續(xù)關(guān)注有價(jià)格和政策支撐的品種
市場對全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂依然將主導(dǎo)基本金屬走勢,我們認(rèn)為短期基本金屬價(jià)格將繼續(xù)盤整。美元維持強(qiáng)勢短期內(nèi)仍將抑制黃金價(jià)格,但中期來看,歐洲債務(wù)危機(jī)以及利比亞局勢仍具有不確定性(上周五惠譽(yù)再度下調(diào)希臘評級),遠(yuǎn)期通脹壓力猶存,而歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程依然不明朗,將使黃金價(jià)格得到支持并重回高位。小金屬方面,在有下游實(shí)際需求支撐以及國家收儲、資源整合和對戰(zhàn)略性資源提高重視的背景下,價(jià)格有望繼續(xù)穩(wěn)中有升(上周四國務(wù)院頒布的稀土行業(yè)新政策支撐了我們的判斷)。(中金公司研究部)
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