泰格醫(yī)藥（300347）：中國(guó)本土領(lǐng)先的臨床試驗(yàn)CRO企業(yè)
　　公司2012年獲得默沙東1.5億訂單,目前有約1.3億未執(zhí)行訂單將在2013-2015Q執(zhí)行,從而助推公司2年高成長(zhǎng),預(yù)計(jì)公司2013-2015年EPS分別為1.93元、2.73年、3.78元,同比增長(zhǎng)52%,41%,37%。
　　投資建議
　　我們長(zhǎng)期看好在全球制藥巨頭盈利下降的背景下,CRO行業(yè)未來的發(fā)展和向亞洲國(guó)家的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)。公司作為中國(guó)本土領(lǐng)先的臨床試驗(yàn)CRO企業(yè)將長(zhǎng)期受益于這一趨勢(shì)。公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2013年36倍,維持“增持”評(píng)級(jí)。（國(guó)金證券 李敬雷 黃挺）
　　三諾生物（300298）:出口訂單保持平穩(wěn),高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將延續(xù)
　　近日,公司與海外客戶古巴TISA公司(公司拉美地區(qū)的獨(dú)家經(jīng)銷商)簽訂了《古巴市場(chǎng)OEM產(chǎn)品主合同》。合同約定TISA公司將向公司采購一批血糖測(cè)試儀及配套試條,用于古巴市場(chǎng)銷售,合同總金額為4,768,493.60美元,約折合人民幣2969萬元。
　　投資要點(diǎn):
　　公司出口訂單保持穩(wěn)定
　　古巴TISA公司是公司出口業(yè)務(wù)的核心客戶,每年都有較為穩(wěn)定的訂單,銷售市場(chǎng)主要包括古巴和委內(nèi)瑞拉,其中2012年度出口訂單總金額為588萬美元。本次古巴市場(chǎng)的出口訂單為477萬美元,考慮到委內(nèi)瑞拉市場(chǎng)的出口訂單尚未下達(dá)以及出口儀器存量的持續(xù)增長(zhǎng),2013年出口訂單總金額應(yīng)該不低于2012年,從而保持穩(wěn)定。
　　出口業(yè)務(wù)拖累2013年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊?未來將恢復(fù)穩(wěn)定增長(zhǎng)
　　2011年大部分出口訂單因發(fā)貨延遲于2012年一季度集中確認(rèn)收入,導(dǎo)致2012年一季度出口業(yè)績(jī)基數(shù)偏高,從而拖累了2013年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊?。目?2012年出口訂單收入確認(rèn)已恢復(fù)正常,隨著2013年出口訂單保持平穩(wěn),未來出口業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng),其對(duì)整體業(yè)績(jī)的影響亦將恢復(fù)正常。
　　《糖尿病篩查和診斷》正式實(shí)施將推動(dòng)糖尿病市場(chǎng)擴(kuò)容
　　《糖尿病篩查和診斷》作為強(qiáng)制性衛(wèi)生行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),于2013年3月1日起正式施行。該標(biāo)準(zhǔn)首次提出了高危人群標(biāo)準(zhǔn)和青少年篩查,將大幅推動(dòng)對(duì)包括兒童和青少年在內(nèi)的糖尿病高危人群的早期篩查,進(jìn)而提高我國(guó)糖尿病患者確診率。根據(jù)IDF的報(bào)告,國(guó)內(nèi)糖尿病患者確診率僅為40%,處于較低水平,即國(guó)內(nèi)有約60%的糖尿病患者對(duì)自己的病情尚不知情。但隨著糖尿病防治宣傳“藍(lán)光行動(dòng)”的推廣以及早期篩查的推行,確診率有望逐步提高,從而推動(dòng)糖尿病市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)容,利好作為血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)龍頭的公司。（湘財(cái)證券 葉侃）

[1] [2] [3] [4] [5] [6][7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一頁