有色板塊投資機會來臨(機構(gòu)爭相薦股)
2013年03月12日 14:3 11951次瀏覽 來源： 中國證券網(wǎng) 分類： 有色市場
國泰君安：兩個方面的共振使有色板塊的投資機會來臨
兩個方面的共振使有色板塊的投資機會來臨。一、全球主要經(jīng)濟體共同復(fù)蘇的共振。單個經(jīng)濟體復(fù)蘇是獨木難支的,但全球主要經(jīng)濟體共同復(fù)蘇是會彼此間形成正反饋并且牢固的。二、需求復(fù)蘇和美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表再度擴張的共振。美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表在經(jīng)歷半年多的沉寂后,近一月再次開始擴張,同時日本印度等的寬松讓全球依然維持貨幣寬松的狀態(tài)。經(jīng)濟復(fù)蘇疊加貨幣寬松將有力推升金屬價格。
全球主要經(jīng)濟體迎來共同復(fù)蘇。中國幾乎所有重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)均反映出經(jīng)濟在2012年4季度見底,在新政府上臺以及新型城鎮(zhèn)化的帶動下,我們對2013年中國固定資產(chǎn)投資和GDP的增速依然保有樂觀預(yù)期。海外的經(jīng)濟形勢同樣趨好。具有前瞻性的美國制造業(yè)訂單總數(shù)已經(jīng)達到金融危機前的水平,而最新的makit美國PMI新訂單指數(shù)初值大幅上升,表明美國經(jīng)濟延續(xù)著復(fù)蘇勢頭。而歐洲主要的風(fēng)險國家希臘、西班牙、意大利等債務(wù)風(fēng)險下降,融資成本降低,歐元區(qū)的PMI指數(shù)呈現(xiàn)觸底復(fù)蘇的勢頭。日本新政府也表示在2013年底經(jīng)濟有望走出低迷。
美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表再度擴張,匯率競爭風(fēng)險加劇。美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表在經(jīng)歷半年多的沉寂后,近一月再次開始擴張,我們認真分析了未來可能的增量和減量,認為這種擴張勢頭會延續(xù)。同時日本印度等最新的寬松表態(tài)和措施,讓全球依然維持貨幣寬松的環(huán)境,將有力支撐金屬價格。
從泥濘已然可以看到美景。盡管由于季節(jié)因素有色基本面還沒有明顯好轉(zhuǎn)，但我們卻已然可以感覺到來自宏觀面和貨幣面的暖風(fēng)。建議投資者開始逐步配置有色股，建議的高彈性配置組合:錫業(yè)股份、廈門鎢業(yè)、章源鎢業(yè);穩(wěn)妥防踏空組合:江西銅業(yè)、中金嶺南;主題性配置組合:銀邦股份(3D)、博云新材(軍機)。（國泰君安證券）
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