機(jī)構(gòu)推薦：節(jié)后具備爆發(fā)潛力15金股
2014年05月04日 10:13 10401次瀏覽 來源： 中國證券報 分類： 有色市場
1、方正證券:經(jīng)紀(jì)、兩融、自營帶動業(yè)績穩(wěn)步增長
事件
公司發(fā)布2014年一季報,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.28億元,同比增長21.67%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.35億元,同比增長30.5%;每股收益0.07元;期末每股凈資產(chǎn)2.6元。
簡評
傭金率上升,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長
報告期,公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入4.06億元,同比增長25.7%,延續(xù)增長勢頭。公司股基交易市場份額達(dá)到1.85%,較2013年全年的1.86%,基本穩(wěn)定。我們測算公司傭金率達(dá)0.89‰,較2013年全年的0.83‰和去年同期的0.78‰,均進(jìn)一步提升,且處于業(yè)內(nèi)較高水平,我們估計與公司去年收購北京中期,期貨業(yè)務(wù)傭金貢獻(xiàn)增加有關(guān)。
融資融券業(yè)務(wù)延續(xù)擴(kuò)張格局
報告期,公司實(shí)現(xiàn)利息收入2.44億元,同比增長40%,主要原因是公司去年獲準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)以來,信用帳戶開戶大幅增加,融資融券規(guī)模顯著增長,今年一季度總體延續(xù)擴(kuò)張格局。
自營業(yè)務(wù)仍有上佳表現(xiàn)
報告期,公司實(shí)現(xiàn)投資收益2.15億元,同比增長29.52%。公司去年一直致力于自營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,并帶動自營業(yè)務(wù)盈利從底部回升,估計報告期自營業(yè)務(wù)收益依然實(shí)現(xiàn)了快速增長。
中信建投觀點(diǎn)
公司收購方正東亞信托、北京中期、民族證券的行動印證了我們民營背景、綜合金融服務(wù)平臺模式的金融企業(yè)具有強(qiáng)大競爭力的觀點(diǎn)。維持“買入”評級。（中信建投 魏濤 郭曉露）
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